海通资源建立专业场外衍生品团队,利用自身专业能力,积极推动实体企业熟悉并运用场外衍生品工具,管理企业所面临的价格风险和采销供应链风险,助力企业稳定经营,持续发展。2022年,公司灵活运用PVC三项式期权策略结构,帮助化工产业链企业有效应对市场价格风险。
A企业主营业务是化工产业链上的加工及贸易,企业手中长期持有PVC、尿素等现货。在企业的长期日常贸易运作模式中,企业与上游已签订长约,需持续接货。但在和下游的交易贸易过程中,下游可能因价格下跌或升贴水原因,减少或不进行采购,致使企业全年都可能面临数量较大的现货库存积压,价格风险对企业的运营造成很大的影响。
海通资源结合A企业实际贸易情况为其量身定制了三项式零成本的期权策略,该策略既能够满足了降低贸易型企业的现金流支出的效果,也可以帮助企业在价格波动的一定范围内获得风险保护。
2022年5月23日,A企业接到上游1000吨PVC的现货并完成入库,在积极寻找下游接货的同时,企业在海通资源买入750吨以PVC09合约为标的的三项式零成本看跌期权,期权结算时间为6月23日。期间,企业在5月26日及5月27日将手里的现货全部出售,并于现货出售当日等量平仓期权头寸,由于PVC价格下跌,企业累计获得赔付8.07万元的价格风险补偿。
公司创新使用了三项式零成本期权策略模式,帮助企业将期初的期权费降到最低,减少贸易型企业资金负担,并且在市场价格波动呈现震荡区间走势时,三项式策略表现最优化,既帮助企业保护下跌的部份风险,也预留了一部份现货上涨的空间利润,有效帮助企业实现稳定经营目标。
A企业主营业务是化工产业链上的加工及贸易,企业手中长期持有PVC、尿素等现货。在企业的长期日常贸易运作模式中,企业与上游已签订长约,需持续接货。但在和下游的交易贸易过程中,下游可能因价格下跌或升贴水原因,减少或不进行采购,致使企业全年都可能面临数量较大的现货库存积压,价格风险对企业的运营造成很大的影响。
海通资源结合A企业实际贸易情况为其量身定制了三项式零成本的期权策略,该策略既能够满足了降低贸易型企业的现金流支出的效果,也可以帮助企业在价格波动的一定范围内获得风险保护。
2022年5月23日,A企业接到上游1000吨PVC的现货并完成入库,在积极寻找下游接货的同时,企业在海通资源买入750吨以PVC09合约为标的的三项式零成本看跌期权,期权结算时间为6月23日。期间,企业在5月26日及5月27日将手里的现货全部出售,并于现货出售当日等量平仓期权头寸,由于PVC价格下跌,企业累计获得赔付8.07万元的价格风险补偿。
公司创新使用了三项式零成本期权策略模式,帮助企业将期初的期权费降到最低,减少贸易型企业资金负担,并且在市场价格波动呈现震荡区间走势时,三项式策略表现最优化,既帮助企业保护下跌的部份风险,也预留了一部份现货上涨的空间利润,有效帮助企业实现稳定经营目标。
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