2019年，中信建投期货积极践行服务实体经济使命，不断提升服务实体经济能力。公司进一步整合农产品事业部、工业品事业部、能源化工事业部以及风险管理子公司等各机构的专业职能，以客户需求为中心，为企业提供专属的风险管理方案、套保头寸动态监控、协助交割、期货业务会计辅导、以及协助企业建立套保制度机制等方面的全方位服务；同时公司还充分利用总公司中信建投证券的综合金融服务平台，积极进行产品和服务创新。公司利用“保险+期货”、场外期权以及根据客户需求设计期权组合等创新手段，取得了服务实体企业的阶段性成果。
       一、积极贯彻中央一号文件精神，大力开展“保险+期货”业务
     “保险+期货”业务已连续四年写入中央一号文件，公司积极落实文件精神，2019年以来公司进一步加大“保险+期货”业务推动力度，实现了服务实体经济、专业扶贫的双重目标。
       2019年6月-2019年10月，公司联合当地保险公司在国家级贫困县云南省勐腊县开展天然橡胶“订单+保险+期货”试点项目。该项目由上期所组织发起并全额支持，公司积极响应，旨在通过“保险+期货”的方式切实探索农民增产增收的途径，更好的发挥金融工具服务实体经济的功能。该次项目承保橡胶种植面积约3万亩，涉及819户胶农，其中建档立卡贫困户232户，少数民族758户。总规模为3000吨橡胶，总保费约270万元。最终，项目实现赔付190.5万元。该次天然橡胶“保险+期货”项目创新性地采用了双向承保的模式，当价格下跌时，橡胶加工厂给胶农提供溢价保底收购服务，不仅可以稳定胶农的割胶收益，还可以稳定胶厂的货源，保证企业正常经营；当价格上涨时，项目通过二次结算的方式给予胶农项目收益。该次项目达到了预期的成效，不仅保障了割胶送胶的农户的收益，还保证了橡胶原料的自给率，有利于促进橡胶产业的良性发展。
      2019年7月-2019年11月，公司成功在山东临沂开展玉米“保险+期货”项目。山东省临沂市沂南县是山东省省级贫困县，县辖内玉米种植面积高达31万亩，亩产425公斤。如何在玉米价格下跌的行情中保护农户种植玉米的收益，是当地政府非常重视的问题。通过实地调研，公司联合当地保险公司，设计了一款保障价格下跌的保险产品，即当玉米价格下跌时，农户通过价格保险得到赔付，从而保障种植收入。该次试点是山东省临沂市沂南县首次开展“保险+期货”试点项目，共惠及农户14580户，投保户均为贫困户，实现了对贫困户的精准帮扶。总规模为10397吨玉米，投保面积2.4475万亩，总周期为4个月。总保费约70万元，山东临沂市政府高度重视该次项目，给予了20万的财政补贴。该次试点已于11月以高赔付率和精准投放顺利完成，扶贫效果甚为显著，最终实现共146.84万元赔付。此次项目以高赔付率使得农户免受玉米价格下跌的损失，切实保障了农户的利益。同时，在实践过程中，该项目将“保险+期货”这一创新金融工具引入政府扶贫工作，提升了扶贫资金的使用效率；对承保地区和对象的选择，则体现了扶贫工作的精准。
       二、将服务实体落到实处，通过场外期权为企业保驾护航
       公司通过开展场外期权业务，为实体企业提供个性化、低成本风险管理解决方案，帮助企业有效规避了价格风险。
      2019年3月，企业购买亚式看涨期权，挂钩热卷1910合约，执行价为3419元/吨，期限为3个月，数量500吨，权利金2.83%，折合约4.8万元。2019年4月，企业选择提前了结期权，获得赔付12.32万元。场外期权优化了风险管理模式。
      2019年4月，企业购买虚值5%的普通看涨期权，挂钩菜粕1909合约，执行价为2300元/吨，期限为3个月，数量3000吨，权利金1.26%，折合8.28万元。最终，菜粕价格大幅上涨，企业获得期权赔付为38.9万元，有效规避了现货价格上涨的风险。此外，企业若在有利的时候提前了结，可以获得更高的期权赔付，大约为90万元，充分体现了场外期权“锁风险、不锁利润”的特点。
       2019年7月，企业购买普通看跌期权，挂钩鸡蛋1909合约，执行价为4828元/500千克，期限为1个月，数量280吨，权利金2.19%，折合约5.9万元。最终，鸡蛋价格大幅下跌。2019年8月16日，企业选择提前了结期权，获得期权赔付约为36.34万元，有效规避了现货价格下跌带来的风险。
      2019年11月，受到环保限产的影响，钢材资源紧俏，企业判断短期内螺纹钢期货价格可能会上涨；另一方面，受到冬季影响，钢材需求减弱，可能会造成螺纹钢价格低迷。在工具上，企业选择购买三项领口期权，保留一段价格下行的安全垫，保留部分价格上涨的收益，并且权利金非常便宜。企业购买三项领口期权，区间为（3330,3450,3530），挂钩螺纹钢2001合约，数量5000吨，期限1个月，权利金仅为0.056%，折合9600元。最终，期权到期后，企业获得最大赔付40万元，有效规避了现货价格上涨带来的风险 。
      2019年下半年，公司与几家实体企业洽谈通过“含权贸易”的模式，将场外期权嵌入现货贸易合同，通过现货保价条款的形式实现风险管理功能。
     未来，公司将继续提升服务实体经济能力，加大服务实体经济力度，努力践行期货服务实体经济的使命与责任。