申银万国期货有限公司秉承“以客户为中心”的理念，以服务实体经济和服务三农为己任，立足期货及衍生品专业优势、整合资源聚焦产衍生品创设与综合服务创新，持续提升服务国家战略能力，风险管理子公司申银万国智富投资有限公司致力于打造国内一流的风险管理服务商。
1、公司整合集团资源在产业机构风险管理服务过程中开展模式创新和服务创新，获得了企业客户的高度信任和一致好评。
       公司整合集团公司客户资源、投研资源开展产业调研、并与客户进行全面深入的交流挖掘需求，通过创新产品结构设计、拓宽产业品种范围、提升服务模式质量。目前公司客户近1000家，其中已开展服务的机构客户超过300家。企业客户的类型主要包括：生产企业、贸易企业、金融机构、私募机构等。2021年持续开展服务的产业机构客户超过200家，其中中小微企业占比超过了70%。公司以基差交易和仓单服务为抓手，帮助实体企业构建期现货相结合的经营方式来稳定采销渠道、降低仓储成本、解决短期流动性，从而加快推动企业实现转型升级；以场外衍生品和含权贸易为抓手，帮助实体企业实现库存商品的保值增值、市场风险的精细化管理，从而稳定收入利润和保障生产运营。公司专业、勤勉和高效的风险管理服务，获得了产业及贸易龙头客户的信任和认可，在成功复制推广的过程中得到了中小企业客户的一致好评。
2、公司以含权贸易业务为抓手，深入开展基差贸易与场外衍生品业务相结合的业务模式创新和基差贸易的融合升级发展。
       2021年主要开展以“期现货结合”的基差贸易盈利模式。在农产品、能源化工、工业品和金融期货及衍生品等方面逐步布局，涉及的品种涵盖贵金属、基本金属、能源化工、农产品四大类共计24个品种，为204家实体企业提供了保价稳供的基差贸易业务服务。2021年申万智富基差贸易购销总额68.58亿元，其中与中小微企业贸易金额为42.97亿元，占比62.66%；2021年贸易客户204家，其中中小微企业有151家，占比74.02%。申万智富履行服务国家战略、“六稳六保”工作要求，积极与国内中小微企业及产业客户开展基差交易、含权贸易，点价等多种业务模式，为下游客户锁定采购成本和利润，同时也积极开展创新业务模式。
       （1）通过与农产品企业合作开展“基差+场外期权”的综合增值保价服务，在价格波动剧烈的7月份成功规避了大豆价格变动带来的经营管理风险，并通过补贴或让利下游的方式增加与下游客户的粘性，提升了农产品企业在大豆产业链上下游的市场定价影响力。此外，农产品企业自身以贸易商的身份积极参与“基差+含权贸易”的创新业务模式的推广，通过贸易各环节的流通，有助于创新风险管理模式在产业链的应用和普及。在基差点价的优势上，让农产品企业充分认识到场外期权的策略定制化、组合多样化、操作灵活性和占用流动资金少等优点，切实为产业链的实体企业提供了风险对冲和经营管理优化的新模式。
       （2）申万智富通过与产业客户进行基差贸易和含权贸易，帮助企业稳定生产经营：在商品价格大幅波动情况下，熨平利润曲线，规避极端风险，为企业正常生产经营保驾护航。降低财务成本：衍生品具有杠杆属性，可以有效降低资金占用，也可以通过建立虚拟库存节省物流及仓储成本。构建产业优势：依托衍生品市场，增强企业主动性，打破传统经营模式的限制。购销模式创新：从之前依赖时间差信息差赌行情涨跌转变为追求稳定利润，通过衍生品市场拓展新的采购销售渠道。
        （3）基差业务品种不断增多，从期初的能化产业，不断向黑色和农产品产业链延伸；基差贸易规模不断扩大，从开始的全年几亿元到现在的近七十亿元规模，服务类型也不断多元化，为客户提供仓单代采购、代销售、质押，点价服务，含权贸易等，全方位为产业客户提供服务。同时公司在持续扩大创新业务范围、提高盈利能力的同时，不断优化各项业务流程、提高经营管理效率、完善合规风控流程，实现了服务实体产业风险管理需求以及助力期货市场功能发挥的良好效果。
3、公司以场外期权业务为抓手，整合集团资源创新场外产品结构、优化定价对冲模型，千方百计合理降低企业和农户利用衍生品工具进行价格风险管理的成本。
       （1）全面深入开展试点农产品“保险+期货”项目，创新模式、优化结构，帮助农户稳定收入、巩固脱贫攻坚成果，助力乡村特色产业发展。公司整合申万期货母公司和申万宏源证券总公司资源，根据不同投保主体的实际需求，持续优化价格险、收入险、利润险、基差收购、场外期权等多种创新模式，提升保障程度；在前期亚式期权锁定结构、亚式期权择时采价等创新结构的基础上进一步优化，加入锁定和障碍敲出结构提高赔付概率，立足衍生品专业优势，以实际行动助力巩固脱贫成果。
       2016年至今，在交易所的支持下，在公司党委的领导下，先后在甘肃、广西、海南、河南、黑龙江、吉林、辽宁、江西、山东、天津、云南、重庆、西藏、西藏14个省、市、自治区的35个县、市，其中国家级贫困县21个，共计开展49个“保险+期货”项目和6个场外期权项目，涉及棉花、红枣、橡胶、苹果、白糖、生猪、玉米、大豆、饲料、鸡蛋等农产品49.73万吨，覆盖种植面积98.30万亩，惠及建档立卡贫困户及种植户超过6.2万户，承保货值超过20亿元，实现给农户和农企的总赔付额超过5800万元。
       2021年公司开展服务三农的“保险+期货”项目23个、场外期权项目2个，项目名义成交金额8.34亿，涉及玉米9.37万吨、养殖饲料3.16万吨、苹果1.68万吨、白糖1.55万吨、橡胶0.86万吨、红枣0.6万吨、黄大豆0.39万吨、棉花0.34万吨、生猪0.17万吨、鸡蛋0.015万吨，惠及建档立卡贫困户20889户63487人，实现总赔付1898.02万元。
       （2）进一步发挥“保险+期货”在普惠金融端的优势，携手银行落地“银行+保险+期货”项目，在帮助中小微企业规避价格风险的同时，创新性地有效解决贷款难的问题。申万期货携手光大银行重庆分行和国寿财险重庆分公司于2021年12月15日成功签单了重庆首单生猪银行+保险+期货项目，帮助海林生猪获得一年期贷款300万元，年化利率5.35%。该业务模式是期货业联合银行业助力三农、服务中小微企业普惠金融的成功探索，具有较强的示范性和推广性。
       （3）积极探索含权贸易模式，根据产业客户的实际需求，设计定制化的结构化贸易条款，通过贸易的形式利用场外期权解决企业风险管理需求。响应国家“国产大豆振兴计划”，在国产大豆产业链中试点含权贸易业务模式，在贸易条款中嵌入卖权结构，帮助产业客户实低买高卖的理想购销效果，同时通过补贴的形式，降低经营成本，大幅提升购销利润。
       （4）不断优化场外期权服务，帮助实体产业和贸易客户利用期货期权工具管理价格波动风险。公司立足期货与期权专业优势，利用场外期权为产业客户提供包括套期保值、降本增润等综合风险管理服务，设计包括累积期权、价差期权等结构，帮助禾丰食品、浙江恒逸国际贸易等多家产业及贸易龙头客户在价格大幅波动期间实现了个性化的风险管理需求。
       综上所述，公司通过整合申万宏源证券集团的客户资源、投研资源，聚焦产品结构设计的创新、产业品种范围的拓宽和服务模式质量的提升，为实体企业客户提供了申万智富专业化、个性化、创新性的有效“风险管理解决方案”并获得一致好评，矢志不渝践行国有企业服务实体经济的初心和使命。