
中泰期货股份有限公司通过其风险管理子公司--鲁证资本管理有限公司积极利用期货期权等衍生工具多种组合手段,创新多元化业务模式,深入服务实体经济以及乡村振兴。2021年全年累计签约现货企业客户419户,大宗商品场外衍生品累计成交名义本金1150余亿元,同比增长92.14%,市场份额约10%。
在服务大宗商品现货产业客户方面,鲁证资本为满足产业客户更加多样化需求,公司不断推出新产品、新模式:一是以累计期权为代表的结构化产品,二是以现金结算为代表的现货指数掉期产品,三是期权与现货贸易相结合的含权贸易业务模式,并不断夯实了“保险+期货”服务乡村振兴工作。
累计期权满足企业更多个性化采销需求。累计期权交易可以让客户按固定数量低于市场价格采购或高于市场价格销售,更加契合现货企业实际购销节奏,在分散风险的同时降低企业采购成本或增加销售收入,受到很多现货企业的欢迎。2021年鲁证资本共为48家现货企业提供累计期权交易,成交646笔交易,涉及名义本金82.35亿元,其中累计期权应用案例《巧用场外衍生品为企业现货采购降本增效》入围中期协2021年度期货经营机构服务中小企业优秀案例。
现货指数掉期为客户打通期现结合的最后一公里。现货指数掉期以现货网价的均价作为结算价,并采用现金结算的方式。与期货相比,一方面,现货指数掉期更贴近现货价格,解决了基差问题;另一方面,现金结算不涉及现货流转的繁琐过程,同时对于进行期现套利的投资者可以直接交易基差,减少资金占用。2021年鲁证资本共与11个客户完成38笔现货掉期业务,涉及名义本金3.08亿元。
含权贸易实现客户“稳价保供”双重保险。作为现货贸易的最新贸易形态,含权贸易既解决了现货企业价格风险管理的需求,又能够满足企业现货购销的需要。2021年鲁证资本根据客户需求,设计出多种类型的含权贸易模式,共与4家大型现货企业完成10笔含权贸易,涉及现货规模8.73万吨。
优化升级“保险+期货”业务模式,助力服务乡村振兴。公司全年累计落地90多个“保险+期货”项目,涉及9个农产品品种,保障现货规模41.81万吨,同比增长58%。在模式创新方面,2021年,鲁证资本针对济南市济阳区小麦、玉米两类不同主粮作物面临的风险特征,因地制宜,落地小麦完全成本保险、玉米收入“保险+期货”项目,让济阳区农户在2021年获得一年两季不低于2010元/亩的收入保障(小麦930元/亩,玉米1080元/亩),切实稳定了农民全年的种粮收益预期。
在服务大宗商品现货产业客户方面,鲁证资本为满足产业客户更加多样化需求,公司不断推出新产品、新模式:一是以累计期权为代表的结构化产品,二是以现金结算为代表的现货指数掉期产品,三是期权与现货贸易相结合的含权贸易业务模式,并不断夯实了“保险+期货”服务乡村振兴工作。
累计期权满足企业更多个性化采销需求。累计期权交易可以让客户按固定数量低于市场价格采购或高于市场价格销售,更加契合现货企业实际购销节奏,在分散风险的同时降低企业采购成本或增加销售收入,受到很多现货企业的欢迎。2021年鲁证资本共为48家现货企业提供累计期权交易,成交646笔交易,涉及名义本金82.35亿元,其中累计期权应用案例《巧用场外衍生品为企业现货采购降本增效》入围中期协2021年度期货经营机构服务中小企业优秀案例。
现货指数掉期为客户打通期现结合的最后一公里。现货指数掉期以现货网价的均价作为结算价,并采用现金结算的方式。与期货相比,一方面,现货指数掉期更贴近现货价格,解决了基差问题;另一方面,现金结算不涉及现货流转的繁琐过程,同时对于进行期现套利的投资者可以直接交易基差,减少资金占用。2021年鲁证资本共与11个客户完成38笔现货掉期业务,涉及名义本金3.08亿元。
含权贸易实现客户“稳价保供”双重保险。作为现货贸易的最新贸易形态,含权贸易既解决了现货企业价格风险管理的需求,又能够满足企业现货购销的需要。2021年鲁证资本根据客户需求,设计出多种类型的含权贸易模式,共与4家大型现货企业完成10笔含权贸易,涉及现货规模8.73万吨。
优化升级“保险+期货”业务模式,助力服务乡村振兴。公司全年累计落地90多个“保险+期货”项目,涉及9个农产品品种,保障现货规模41.81万吨,同比增长58%。在模式创新方面,2021年,鲁证资本针对济南市济阳区小麦、玉米两类不同主粮作物面临的风险特征,因地制宜,落地小麦完全成本保险、玉米收入“保险+期货”项目,让济阳区农户在2021年获得一年两季不低于2010元/亩的收入保障(小麦930元/亩,玉米1080元/亩),切实稳定了农民全年的种粮收益预期。
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