方正中期研究院宏观与金融研究团队，成员共8人，其中博士后1位，其余均为硕士研究生学历。重点研究领域为国内外宏观经济、股指期货、国债期货、期权及其他衍生品、贵金属、航运、大类资产配置。拥有完善的产品研发体系，产品包含日常报告、专题报告、套利报告、产业链报告等，对宏观经济、商品市场和金融市场等方向均有深度涉及，特别在宏观经济和金融期货、期权研究方面，擅长从全球经济、财政货币政策、市场流动性、以及金融市场表现等方面全方位分析市场，从广角维度下了解金融市场，有多项研究成果为市场独有，包括《中国货币金融状况深度解析》《中国宏观经济数据全景扫描》《全球主要资产波动率综合报告》《期货全品种波动率综合报告》《期权市场全景数据分析报告》《大类资产配置报告》等定期或系列报告，对实际的投研工作有极强的指导意义。方正中期期货宏观与金融团队在服务大型重点产业客户上坚持研发与业务团队联合一站式服务模式，将研发资源整合成服务资源，为广大产业客户提供交易型的研发产品与指导策略。在金融期货研究支持方面，研究院提供大量研发资讯、交易所申请套期保值头寸的可行性方案制作、金融机构定制方案制作和培训。
王骏：
方正集团技术专家、方正中期期货研究院院长兼投资咨询部董事总经理（MD）。华中科技大学经济学博士、清华大学管理学博士后，连续13年作为CCTV-2套期货期权市场评论员。曾在大连商品交易所、中粮集团从事期现货研究工作；获上海期货交易所2013-2019年度优秀分析师团队奖、2017年度优秀贵金属分析师奖、2014-2016年度优秀有色金属分析师奖、2010-2018年度连续五届的优秀宏观分析师奖、2012年度优秀产业服务分析师奖；曾获大连商品交易所2015年优秀铁矿石研究员、2009、2012、2016、2018年度十大研发团队奖；曾获期货日报-证券时报评选2011-2017年度五届的最佳宏观策略分析师奖、2013年度最佳黑色产业链期货分析师奖和2014年度最佳金融期货分析师奖。在《人民日报》、《光明日报》、《中国证券报》、《上海证券报》、《中国黄金报》、《中国冶金报》、《中国有色金属报》、《期货日报》和《当代金融家》等报刊发表文章数百篇。现兼任中国期货业协会研究发展委员会委员、对外经济贸易大学硕士研究生导师。
从业资格证号：F0243443  投资咨询证号：Z0002612
牛秋乐：
方正中期国债期货首席金融衍生品分析师，曾入选协会中欧衍生品培训班，赴德国欧洲交易所（EUREX）进行国债期货高阶培训。作为领队曾获大商所“十大期货研发团队”，大商所“十大期权研发团队”，期货日报最佳金融期货分析师、最佳期权分析师，郑商所高级分析师、上期所优秀衍生品分析师。目前为中金所特聘讲师，郑商所商品期权培训师，同时也是上交所与深交所特聘讲师。曾参与大量实体企业与金融机构风险管理方案制定，具有丰富的宏观经济与金融衍生品研究经验。目前主要研究领域：宏观经济、金融期货和期权。
从业资格证号：F0268914，投资咨询证号：Z0002616。
彭博：
正中期期货投资咨询部高级研究员（SVP），硕士毕业于北京大学，主要研究期权、股指期货等金融衍生品及棉花期货。为上交所50ETF期权特聘讲师，中金所股指期权讲师。具有多年期权、股指期货等金融衍生品研究经验。2020年被评为郑州商品交易所棉花棉纱高级分析师，2014年被评选为大连商品交易所优秀品种研究员，2018年、2019年被评选为期货日报全国最佳期权分析师，为中国证券报、期货日报、粮油市场报、广东财经广播、天津人民广播电台特别评论员，主要研究领域:ETF期权、股指期货与期权、棉花棉纱期货及期权。
执业编号： F0305572  投资咨询编号： Z0011662
李彦森：
金融学硕士，方正中期期货研究院首席宏观经济分析师和股指期货分析师。具有多年金融行业从业经历，曾在公募基金、期货公司、国有银行等金融机构就职。主要从事宏观经济研究，关注宏观因素对金融市场和商品市场的影响，同时探寻宏观视角下的大类资产配置机会，为投资者提供有价值的分析报告和交易指导。荣获《期货日报》与《证券时报》颁发的第八届“最佳宏观策略分析师”奖，第十二届、第十三届“最佳金融期货分析师”奖。所在团队获得2018年大连商品交易所颁发的“优秀期货投研团队”奖，2019年《期货日报》与《证券时报》颁发的“中国金牌期货研究所”奖。在《经济日报》《中国证券报》《期货日报》《中国期货》等报刊杂志发表多篇文章，长期接受央视、央广传媒、第一财经等媒体采访。
执业编号： F3050205  投资咨询编号： Z0013871
冯世佃：
北京大学金融数学硕士。方正中期期货研究院期权研究员，上期所优秀衍生品分析师，上交所特聘期权讲师，连续多年获得期货日报“最佳期权分析师”；主要负责股票期权和商品期权的模型构建、波动率交易以及相关期权交易策略的研究，多次在《期货日报》《中国证券报》《上海证券报》等报刊发表文章并接受采访。
执业编号：F3049858  投资咨询编号：Z0015710
史家亮：
方正中期期货全球宏观经济、外汇与贵金属分析师；长期对全球宏观经济进行周期性与趋势性研究、擅长从市场情绪和风险偏好角度对全球金融资产走势进行趋势性分析，注重全球宏观经济与外汇、贵金属和原油等大宗商品的关联性研究，探寻宏观视角下的外汇、贵金属等大类资产配置方案，为投资者提供有价值的分析逻辑与操作建议。在《期货日报》、《中国有色金属报》、《中国黄金报》等报刊及财经网站发表文章数百篇；长期接受央视、期货日报、第一次财经、新浪财经等媒体采访。获得2019-2020年度期货日报和证券时报“最佳宏观策略分析师”称号，获得2019年-2020年度上海期货交易所“优秀宏观分析师”称号。
执业编号：F3057750  投资咨询编号：Z0016243
陈臻：
世界海事大学硕士学位，CFA持证者，水路运输（中级）经济师。2010年开始先后在两家头部船东企业工作5年，在上海航运交易所工作6年。2021年4月入职方正中期期货研究院，目前主要负责全球海运市场和全球宏观经济研究。个人对于全球集装箱和干散货运输市场、海运期货及衍生品、海运指数的创立与编制、发达经济体和新兴经济体的经济发展等多个领域有着独到的研究，先后对数十家船东、货主、金融、贸易、物流等行业企业做过路演和培训，并多次在《中国证券报》、《期货日报》、《航运交易公报》等报刊杂志发表文章，并得到主流媒体转发。
执业编号：F3084620
梁海宽：
英国萨塞克斯大学金融数学硕士，曾先后任职于国内外大型知名实体与金融企业。多年大宗商品领域投研经历，在基本面研究和量化研究领域均有较为丰富的经验。投研一体能力突出，对重大行情有较好的把握能力。长期在期货日报，新浪财经，和讯网等主流媒体发表文章。郑商所高级分析师，大商所优秀投研团队成员。
执业编号：F3064313 投资咨询编号：Z0015305

1、企业名称：某中小型聚酯企业       
服务起止时间：2021年-至今
服务成果概述：
PTA期权助力中小型聚酯企业管理风险
2021年以来，宏观资金面流动性宽松，同时国际能源品价格波动剧烈，聚酯企业面临较大原材料库存价值波动风险。华东某聚酯企业需定期采购PTA，且有较强的避险需求。方正中期期货为企业提供了利用PTA期权管理企业原料库存价格波动风险的方案。通过参与期权套期保值，企业较好地管理了库存价格波动风险，保持了生产经营的稳定性。
服务内容介绍：
PTA期权助力中小型聚酯企业管理风险
PTA期权2019年12月16日于郑州商品交易所正式挂牌交易，上市以来交投日益活跃，服务实体功能不断发挥。在本项目中，通过采用期货公司的服务方案，该聚酯利用郑州商品交易所PTA期权进行价格风险管理，优化库存管理，稳定了企业的经营效益。本项目是利用PTA期权对库存商品进行价格风险管理的典型案例，企业通过支付固定的期权费用，买入看涨期权或买入看跌期权，既可规避价格上涨或下跌的风险，亦保留了原有头寸持续创造收益的可能性，相对于传统的运用期货套期保值而言，既可以满足企业在风险管理方面个性化的需求，亦可在一定程度上降低企业的套保成本。此外，本案例具有较强的可操作性和可复制性，策略结构相对简单明了，便于企业学习和借鉴，是中小企业参与和利用期权市场开启价格风险管理的切入口。

2、企业名称：深圳市XXXX珠宝有限公司       
服务起止时间：2021年-至今
服务成果概述：
珠宝企业金银实物进行期货套期保值
2021年8月初，某珠宝企业提出对采购入库的实物黄金和待采购的白银实物，进行期货套期保值操作需求。企业入库的3000克黄金，其中，1800克成本为370.5元/克，1200克成本是376.5元/克；接下来需要购进30千克白银。企业担心金价可能下跌导致库存贬值，想用黄金期货或期权工具来规避风险。对于未采购的白银，想用白银期货进行成本锁定。方正中期期货根据企业的现状和需求得知，企业主要的风险敞口在于黄金价格下跌对于库存黄金价值的冲击，宜采取卖出黄金期货，对价格下跌风险进行管理，通过期货市场的操作降低库存价值缩水风险。同时，对未采购的白银实物利，用白银期货进行买入套期保值提前锁定采购成本。因此企业需要选择合适的时机，通过卖出套期保值操作锁定黄金库存价值和买入白银期货保值锁定白银采购成本。
服务内容介绍：
珠宝企业金银实物进行期货套期保值
当年7月底，方正中期与该企业多次交流后，对上海黄金和白银期货价格走势有一个整体偏弱的判断，但处在一个箱体的上有顶下有底的形态；国际市场的伦敦金现货价格反弹至1830附近开始表现疲软，黄金价格下行趋势未变。我们认为2021年三季度全球黄金价格的核心波动区间1750-1850美元/盎司或363-385元/克。对于企业而言，1800克成本为370.5元/克，1200克成本是376.50元/克。因此，套保时如果选择近期合约的话，可在1820-1830美元/盎司区间或者1830美元/盎司上方，即376元/克-380元/克区间上方建仓，如果伦敦金价快速拉升到1830美元/盎司上方，可以在380元/克上方建立三手空单，合约则可选择上海期货交易所的黄金期货AU2112。
对于接下来要采购的30千克白银，应该在现货市场上逢低采购，或者在实际采购后在期货市场上进行卖出2手期货合约进行保值。当然具体的卖出保值方案，如合约的选择和价格的选择要根据采购白银的时间、价格以及持有期来进行确定。
2021年8月3日，企业以378元/克卖出3手沪金期货2112合约，将库存黄金价格锁定在378元/克，成功实现了库存实物金的套期保值效果。9月28日，企业以364元/克的价格将现货进行销售，同时将期货头寸平仓，通过期现结合，将库存黄金价格锁定在378元/克，为企业创造了较为可观的盈利，对冲了黄金价格下跌的销售收入下降风险。
对于即将采购的30千克白银，面对下行趋势，企业没有急于采购，而是等待行情的进一步回落后进行现货采购。10月12日，沪银期货价格低位有所回升，企业认为价格已经处于相对低位了，故在12日以4800元/克的价格买入两手沪银期货合约，为企业节省了较大的成本。

1、活动名称：宏观经济公开策略会：《全球经济、政策与资产配置》        举办时间： 2021年7月14日
活动介绍：宏观经济公开策略会：《全球经济、政策与资产配置》
视频链接：方正中期期货研究院策略报告会  
https://live.polyv.cn/watch/1338292
2、活动名称： 新浪财经：黄金会害怕美联储加息缩表吗？        举办时间： 2022年02月24日
活动介绍：上期所优秀分析师谈2022宏观经济与黄金运行逻辑
视频链接：https://zhibo.sina.com.cn/finance/ty40064749
3、活动名称： 2022方正中期期货年度策略报告会-中国宏观经济        举办时间： 2022年1月20日
活动介绍：2022方正中期期货年度策略报告会-中国宏观经济
视频链接：https://mp.weixin.qq.com/s/Flxb-PkcBLrf7ty70SV7bw
4、活动名称： 2022方正中期期货年度策略报告会-贵金属        举办时间： 2022年1月20日
活动介绍：2022方正中期期货年度策略报告会-贵金属
视频链接：https://mp.weixin.qq.com/s/MqJ_ePbWaDTH3DY3vK7Meg
5、活动名称： 期权知识系列讲座        举办时间： 如下
活动介绍：
铜期权基础知识及应用介绍20211124
铝期权在风险管理中的应用20211126
PTA期权风险管理应用20211129
菜粕期权规则及套保策略应用20211130
期权在企业风险管理中的应用20211202
期权基础知识介绍及应用20211207
商品期权基础知识及应用介绍20211210
期权希腊字母介绍及应用20211216
利用原油期权的风险管理实务应用20211223
利用白糖期货期权的风险管理实务应用20220310
期权组合策略应用介绍20220324
有色企业如何使用场内期权进行风险管理20220418