鲁证资本管理有限公司（以下简称“鲁证资本”）是由鲁证期货股份有限公司（联交所代码：01461.HK）全资控股，以风险管理服务业务为主，第一批在中国期货业协会备案的风险管理公司，注册资本7.5亿元，全资控股中泰汇融（香港）有限公司，并参股设立日照大宗商品交易中心有限公司、上海鲁证锋通经贸有限公司。截至目前，鲁证资本在中国期货业协会备案的业务主要包括场外衍生品业务、做市业务、基差贸易、仓单服务、合作套保等，持续致力于成为一家大宗商品期货及衍生品市场领先的综合金融服务商。
    截止到2020年底，鲁证资本共有员工87人，其中高级管理人员5人，业务条线员工51人，中后台员工31人，分布在济南、上海、深圳等地，主要业务人员均来源于现货企业，拥有丰富的期货或现货行业从业经历，业务经验丰富。
    鲁证资本在组织结构上采取扁平制设计，建立了场外业务部、做市业务部、产品创新部、仓单业务部、业务协同部、基差业务管理部前台部门，各部门合规、创新开展业务；公司设有办公室、人力资源部、计划财务部、合规风控部中后台职能部门，负责公司财务、人力资源、风控、法律、现货商品等的管理与业务支持。为保证各项业务的稳定开展，公司建立了完善的内部控制制度，涵盖岗位职责、业务流程、信用评估、风险控制等各项内容，风险控制体系完备、有效。
    2020年，鲁证资本的业务形式不断丰富，业务规模不断扩大。
    （一）场外业务情况
    2020年公司继续加大场外业务投入，业务品种涉及螺纹、矿石、橡胶、甲醇、玉米、鸡蛋、铜等33个品种,涵盖黑色、能化、农产品、有色及贵金属全板块，市场占有率达10%以上，形成了黑色、农产品、化工三大产业链，2020年场外业务成交量650余亿元，在场外衍生品成交数量以及服务客户数量两个方面均处于行业领先行列。2020年因受新冠疫情影响，大宗商品市场价格波动剧烈，给实体企业的生产经营带来巨大挑战，因此实体企业利用场外衍生品管理价格风险的需求更加迫切，鲁证资本始终坚持服务实体企业，在疫情期间为客户提供个性化的风险管理服务，解决了企业的实质需求，助力企业复工复产，获得了企业的一致好评。同时，跟紧市场需求，大力推动包括累计期权、价差期权、障碍期权、利润期权在内的多种复杂期权；突破期货标的限制，为客户提供了黑色现货（螺纹钢、热卷、铁矿）指数掉期等多样化衍生品工具，黑色现货含权贸易等新型现货贸易形式，为产业客户解决基差风险，提供全方位风险管理服务。
    公司还积极参与交易所试点项目，利用“保险+期货”、场外期权试点等方式服务实体经济。在去年“保险+期货”项目取得了较好的成绩基础上，公司进一步发挥自身专业优势及业务经验，拓展该业务区域覆盖及产品覆盖。2020年公司开展了12个“保险+期货”项目，涉及黑龙江、山东、辽宁、新疆4个省15个县区，玉米、大豆、棉花、红枣、鸡饲料、鸡蛋6个品种，包括黑龙江省桦川县玉米收入险项目、山东省济阳区玉米收入险项目等项目。项目总承保规模覆盖农产品种植面积约90万亩，保险保障金额达9.5亿元。得到了交易所和监管部门的肯定，有力的支撑了精准扶贫工作，取得了较好的社会影响。
    （二）做市业务情况
    鲁证资本2017年获得大商所和郑商所首批豆粕期权和白糖期权做市商资格，9月获得上期所铜期权做市商资格。2020年，做市品种从上年度的8个增至23个，增幅约188%。做市业务策略的改善和品种的增加，促进了收入的大幅改善。做市业务将为更多期权和期货品种提供良好的流动性服务，促进场内期权和期货市场发展。
    （三）仓单服务业务情况
    2020年公司累计为实体企业提供融资5.40亿元，主要操作品种为玉米、苹果、豆一、豆油、尿素、铝、阴极铜、铜精矿。目前主要模式为约定购回和盘面代理交割。公司通过信用业务，服务于实体经济，且大部分融资客户为涉农民营企业，得到了企业的一致好评。在业务的开展中，通过深入调研，为客户量身定制服务模式，以满足不同客户的需求。2021年公司将继续扩大仓单服务业务规模，利用公司的价格风险管理能力和信用风险管理能力，为实体企业提供更多的资金、库存管理等服务，解决企业的实际困难，帮助企业发展壮大。
    （四）基差贸易业务情况
    2020年鲁证资本通过期现基差贸易业务，将商品价格的绝对波动转化为相对波动，提高了风险承受能力。公司开展的黑色金属、农产品、油脂油料、有色金属、苹果花生等基差贸易业务，累计购销钢材现货8.26万吨、玉米6.05万吨、油脂4.8万吨、苹果0.26万吨。公司在基差贸易模式的基础上，尝试将现货业务与场外期权相结合，一方面通过场外期权进行风险对冲，另一方面与一些客户开展含权贸易，为客户提供“现货+保值”的服务，降低了客户业务风险，并给客户增加了额外收益或节省了资金利息。
    目前公司以含权贸易为重要突破点，两种主要的形式：1.将累沽期权嵌套进现货业务中，客户可在低价时大量采购钢材，高价时少量采购钢材并且获得相应的补贴；也可在高价时大量销售钢材，低价时少量销售钢材并获得相应的补贴，共实现采销现货2.9万吨，为客户增加了额外收益；2.将期权嵌套进现货业务中，帮助客户实现了“零利率”开展代理采购业务，实现采销现货0.3万吨，为客户节省了资金利息。通过开展含权贸易，获得了客户的一致好评，增加了客户粘性。
    鲁证资本将持续致力于成为大宗商品及衍生品领域专业的综合金融服务商，壮大业务团队、升级业务模式、提高客户服务能力；同时，将牢牢守住风险控制底线，合法合规开展业务，确保持续稳定经营，早日实现公司的战略目标。