
2018年,海通资源积极顺应行业发展趋势,围绕服务实体经济的宗旨,深入农产品、化工、黑色等产业链,全年共计服务824家产业客户、贸易商及金融机构,其中民营企业570户。全年累计现货采销111.06亿元,期货交易成交额877.04亿元,上期所螺纹钢1802、1805合约交割量行业占比第一,螺纹钢1803合约交割量行业占比第二。并在引导和帮助实体企业积极运用期货及其他衍生品金融工具进行风险管理方面作出多项探索:
(一)玉米仓单服务项目
在农业供给侧结构性改革的背景下,涉农企业利用期货、期权管理市场风险显得尤为重要。2018年,公司持续在服务实体企业与三农等领域深耕细作,为农业产业企业提供仓单服务、基差贸易等风险管理服务,对其稳定经营和大规模的市场化发展都起到了积极作用。
其中,公司与玉米深加工企业开展仓单服务合作,签订50万吨的年度合作协议。该项目以帮助企业建立安全库存为切入点,并借助企业巨大的玉米加工需求,发挥公司在采购端的优势,通过北粮南运,跨区域联动,将最具性价比的玉米发送至企业,降低采购成本。合作中,公司通过期现基差分析,对库存玉米进行有效套保,进一步优化库存成本,提高项目综合效益。截止2018年,公司累计为该企业采购玉米167500吨,有效节约采购成本、库存管理成本共计700余万元。
(二)聚丙烯场外保价项目
2018年,公司与华东区域大型进口塑料贸易商合作开展场外期权保价项目,有效解决该企业在日常船运周期中的存货减值风险,合规规模3200吨。该项目中,公司充分考虑到企业的船运周期不确定性,以及采购价格结算的特殊性,特地设计了场外期权与期货交叉运用的做法,并使用期货头寸逐日平仓的方式,提出了三个阶段的创新套保策略,为企业在运输、销售途中的价格进行保护,很好的解决企业实际操作中的问题,降低了企业预销售中采购价格不确定的风险。
(一)玉米仓单服务项目
在农业供给侧结构性改革的背景下,涉农企业利用期货、期权管理市场风险显得尤为重要。2018年,公司持续在服务实体企业与三农等领域深耕细作,为农业产业企业提供仓单服务、基差贸易等风险管理服务,对其稳定经营和大规模的市场化发展都起到了积极作用。
其中,公司与玉米深加工企业开展仓单服务合作,签订50万吨的年度合作协议。该项目以帮助企业建立安全库存为切入点,并借助企业巨大的玉米加工需求,发挥公司在采购端的优势,通过北粮南运,跨区域联动,将最具性价比的玉米发送至企业,降低采购成本。合作中,公司通过期现基差分析,对库存玉米进行有效套保,进一步优化库存成本,提高项目综合效益。截止2018年,公司累计为该企业采购玉米167500吨,有效节约采购成本、库存管理成本共计700余万元。
(二)聚丙烯场外保价项目
2018年,公司与华东区域大型进口塑料贸易商合作开展场外期权保价项目,有效解决该企业在日常船运周期中的存货减值风险,合规规模3200吨。该项目中,公司充分考虑到企业的船运周期不确定性,以及采购价格结算的特殊性,特地设计了场外期权与期货交叉运用的做法,并使用期货头寸逐日平仓的方式,提出了三个阶段的创新套保策略,为企业在运输、销售途中的价格进行保护,很好的解决企业实际操作中的问题,降低了企业预销售中采购价格不确定的风险。
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