多焦炭空焦煤套利策略报告

Charlie

我们的观点：

1．钢铁端对煤焦矿保持需求稳定，因此，供应端的状况将成为决定焦炭和铁矿石价格走势的驱动因素。

2. 做空铁矿石供给持续扩张，做多焦炭供给偏紧，环保限产加速焦炭、铁矿石比价扩大，建议买焦炭卖铁矿。

3. 通过设置止损机制来控制风险：套利头寸开仓后，如果亏损超过3%，强制止损；或者套利头寸从持仓最高点回落超过3%时止盈离场。

4. 选择铁矿石基差较低的时机建仓，尽可能规避目前的期限结构风险，并在临近交割月份终止该套利。本文主要从基本面的角度来分析下一阶段铁矿石的价格走势：