乱市自卫八招

独自上场

现在，你可能会开始担心崩盘，或者至少是盘整的可能性了吧。尽管过度担心肯定是不好的，但是盲目看涨麻烦更大。

　　在早些时候的一篇文章当中，我就警告过，市场现在颇有些见顶的味道。从那篇文章发表的3月上旬至今，更多这方面的迹象显现了出来。比如说，由于投资者纷纷卖出估值可疑的高价科技股，科技重镇纳斯达克综合指数遭受了惨重打击。这就让人很有当初互联网泡沫破灭时的感觉。

　　市场现在正处在一个十字路口。牛派认为股价还会涨得更高，而熊派则认为涨势已经难以为继。

　　那么，我们该怎么办？在这样一个高度波动，难以预测的市场环境当中，以下八点是值得我们考虑的。

　　1. 转为现金，作壁上观

　　现金(包括货币市场基金)的名声历来似乎都不怎么好，原因就在于回报太低，低到近乎不存在。可是，暂时以现金作壁上观，至少在市场处于危险区间时不失为一种明智的选择，而现在正是这样一种时刻。那些等待和寻找着新机会的投资者将非常乐于持有现金，让其在时间合适，价格较低时投入使用。

　　2. 不要尝试“逢低买进”

　　逢低买进在牛市当中当然是一种很好的战术，但是当市场的大势调头向下，再去逢低买进恐怕就是自找麻烦了。比如说那些曾经价格高高在上的科技类股，哪怕现在下跌了，作为买进对象也是风险十足的。这些股票价格下跌总归是有原因的，而现在我们还没有看清楚那是什么。

　　3. 和自己的券商或者资产经理人沟通

　　现在是个好时机，我们可以评估一下自己所持有的投资，以及自己是否拥有针对盘整甚至牛市的保障机制。如果你现在持有过多的估值过高的股票，而且还有利润，或许是时间兑现一部分了。

　　4. 减持股票

　　我们应该考虑将自己获利的股票投资逐步削减。当市场如此脆弱时，我们最不愿意看到的就是原本赚钱的投资变成赔钱。

　　5. 市场测试

　　一种较为聪明的市场，或者领先股票测试方法就是，买进很少数的股票。如果你错了，没关系。如果你对了，再一点点增持赚钱的股票。买进若干看涨或者看空选择权，也是测试市场走势的好方法。

　　6. 使用卖空策略或者反转型ETF

　　尽管做空这样的事情最好还是留给经验丰富的交易者去做，但是我们其实也可以尝试一下无杠杆的反转ETF。做空策略之所以不容易，是因为市场往往有看涨趋向。此外，联储也随时可能发表鸽派言论，让我们潜在的利润灰飞烟灭。

　　如果你要做空，切记要迅速兑现利润。许多空头卖家现在正紧盯着市场，等待着卖空的机会。如果你对于做空感到不适，也别担心——你未来是有机会以较低的价格买进受欢迎的股票的。

7. 使用止损单或者心理止损点

　　要锁定利润(或者减少损失)，提前设定好合适的目标价格，或者心理止损点是非常有用的。重要的是，在每次交易之前，我们都该想好买进价格，希望的卖出价格，以及如果自己判断失误时的退场价格。

　　8. 买进保障机制

　　如果你经验比较丰富，可以考虑依靠看空选择权来避险。尽管这一策略并不适合所有人，但确实是降低风险的有效方法。这种做法的缺点在于其成本——多少有点像购买真正意义上的保险——想要使用这样的策略，你就必须做好牺牲一部分利润的心理准备。

　　当然，市场现在的行情其实并不意味着崩盘或者盘整随时可能开始。事实上，顶部的构筑也可能是很长时间的事情。

　　关键在于，目前的市场环境是危险的，而且一段时间内还将继续是危险的。种种迹象，或者说种种市场指标都在大声告诉我们：买进须谨慎！

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