反倾销政策对菜系供需影响几何

王一博

近十年我国菜籽进口量占国内总供应量的比例均值为18.79%，国产菜籽产地集中在川渝和两湖等地，是非转基因菜籽，主要流入小榨，生产浓香型菜籽油和菜籽饼，市场流通较少。进口菜籽价格相对较低，主要流向两广、福建和海南等大型压榨厂生产菜油和菜粕。

我国菜籽进口来源国极为集中，近十年进口菜籽中加拿大菜籽占比平均为90.55%。我国发起对加拿大菜籽发起反倾销调查，后续对加拿大菜籽的进口政策存在较大的不确定性，澳大利亚受检验检疫限制，较难出口至中国。俄罗斯菜籽可作为补充供给，但俄罗斯菜籽供应能力明显小于加拿大。
    反倾销调查持续时间往往较长，反倾销调查要经历的阶段包括上诉、备案、调查、裁决和复审等。时间节点上，短期重点关注加拿大贸易政策的变动，如果10月1日加拿大对中国产电动车新关税生效（现有关税6.1%，加征100%附加税），那么我国提出对等的反制措施概率或将增加，关注是否会增加菜籽进口关税或限制部分加拿大菜籽供应商许可（目前菜籽税率是9%）。如后续对加拿大菜籽采取实质性进口限制措施，对菜系价格有利多影响。

大宗油脂油料整体供给宽松，如菜油、菜粕价格持续走强，性价比下降后消费将受到挤占，难以走出独立上涨行情，相对安全的做法是逢低做多菜豆油、菜棕油价差、或菜豆粕价差。