春节跨节持仓期权中性策略

akkezhu

本文介绍了铁鹰式与日历价差两种期权中性策略，并回溯了使用国内期权应用这两种中性策略在春节跨节持仓的收益情况。

日历价差策略在商品期权端经过低波动品种过滤后平均收益为0.0394%，胜率为57.14%，满足统计年份数量要求以及盈利覆盖滑点要求的品种分别为au、cf、i、ta。

铁鹰式策略在金融期权端表现较好，可以满足盈利覆盖滑点要求，且使用开盘价入场略优于使用收盘价入场。如使用上证50ETF期权，十年样本期下胜率为70%，使用收盘价入场平均收益为0.237%，使用开盘价入场0.425%。其盈利成因在于节后金融期权标的相较于节前振幅不大，且隐波下行。