期权隐含概率分布时序因子跟踪优化

akkezhu

本文对《基于期权隐含概率分布的择时策略研究》中排名前两位的因子，即波动率估计下的“实际概率分布“的偏度变化指标（以下简称“因子1”）以及风险中性分布下的均值变化指标（以下简称“因子2”），以及基于该2个因子得到的因子组合进行了跟踪，发现因子2表现较好，因子1虽然IC IR表现较好，但基于等权下的总体收益不够理想。

本文提出了基于风险中性概率分布的偏度变化值计算各品种权重的方法，通过在时序层面计算各品种分位数进而得到各品种的截面权重权重，该方式可以有效提高因子收益，打捞因子样本外复用性。