华泰期货量化专题报告20240229：JPX与INE原油探讨

gaotianyue

摘要
JPX 原油期货指在东京商品交易所上市交易的挂钩迪拜原油价格的期货合约。INE
原油期货指在上海国际能源交易中心上市交易的中质含硫原油的期货合约。尽管两
者标的并不完全一致，但我们认为由于原油本身的普遍价值性，两者之间应存在一
定的相关性以及交易机会。
经过测算发现，二者价格变动具有高度相关性，适用于统计套利，且最终策略表现
效果较好。进一步的，本文已考虑了（1）流动性（2）交易时间（3）两国节假日
（4）汇率，但从本文研究成果到实际交易仍需要考虑更多因素。