硅锰：供应端政策扰动，短空长多

whr · 发表于 2021-3-31 09:25:42

本帖最后由 whr 于 2021-3-31 09:26 编辑

供应端：内蒙“双控”政策压降产量，但实效与持续性有待验证。

成本端：

1、电力成本上升。南产区大工业电价上升，北产区优待电价取消。

2、锰矿成本持平。全球复苏预期导致锰矿外强内弱，近弱远强。国内对提价锰矿接受度偏低，港口库存累积。

3、冶金焦成本向下概率更大。钢厂减产+新投产解决焦炭缺口，压制期货盘面；但现时的低库存支撑焦炭现货价格短期维持高位。

需求端：

1、钢材产量季节性下降，但好于同期。就地过年政策或延长钢材下游需求。

2、钢厂利润趋恶化，钢招量价下滑。

3、关注钢厂主动减产检修计划。

总结：

硅锰因内蒙“双控”措施的不断消化与验证，短期回吐前期涨幅。若“十四五”能源规划不断推进，硅锰长线偏多

[分析师：能源化工] 硅锰：供应端政策扰动，短空长多