王骏：【人民日报】 提升企业抗风险经营能力

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【人民日报】 提升企业抗风险经营能力——北京中期期货扎实做好期货下基层工作

2013年9月27日  《人民日报》

王  骏

2010年初以来，北京中期公司积极响应中国证监会和北京证监局号召，扎扎实实做好期货下基层、服务产业企业、“三农”的重要工作。公司研发、市场服务团队深入厂矿企业和田间地头，践行期货市场服务国民经济。针对08年金融危机后，国际市场大宗商品价格剧烈波动、贸易商风险加大和生产企业库存积压严重等形势，北京中期分品种进行高频率和高密度的市场调研与企业服务工作，在全国各地对有色金属、白银、钢材、豆类、油脂、棉花、橡胶和塑料等品种产业链企业进行了期货上门服务与套期保值操作指导，大大提升了这些企业抗风险经营能力和套期保值水平，有力帮助企业完成经营管理目标。

一、上门服务好有色金属产业链企业

北京中期依托河北、山东、河南、陕西和内蒙古等地铜材、铝材、镀锌、白银和铅酸电池企业较为集中地域优势，通过“研究产业——深入产业——服务产业”的模式，加大了对产业客户的推介、培训、咨询及相关后续服务工作。针对大量中小型有色金属企业仅关注现货市场成本、供需和贸易环节，而不关心宏观经济和金融形势的情况，北京中期在保定、青岛、唐山、邯郸、包头、西安、赤峰、锡林浩特等地举办了多场关于全球经济形势与有色金属期货市场的报告会，帮助有色金属现货企业高管人员树立风险管理理念，对企业中层宣传和普及金融期货知识，引导企业基层提高期货研发能力和操作技巧。

北京中期拥有一支专业化、年轻化金属研发团队，由有色金属、黑色金属和贵金属三个小组构成，团队中拥有上海期货交易所优秀分析师，具备扎实的期货理论知识和丰富的企业服务经验。通过对有色金属、黑色金属和贵金属产业链进行深度的研究和跟踪，把期货知识运用于企业实际风险管理中，设计出详细的、具有可操作性的套期保值方案。

针对有很多企业对期货知识了解不够，常常将套保做成投机而出现亏损现象，北京中期一方面深入到金属产业链中调研，加大期货知识的普及和宣传，引导企业正确利用期货市场管理经营风险；另一方面，通过与上海期货交易所合作，公司每年定期举办一届“中国商品期货与企业风险管理峰会”，对全国金属与能源行业上市公司高管人员进行了期货套期保值知识的普及，起到了期货市场服务实体经济的良好效果。

二、助钢贸企业利用期货工具规避风险

2011年至2013年一季度，北京中期以钢贸企业为突破口，针对性加强对钢贸企业服务，在对企业进行深度调研的基础上制定有针对性的指导方案。如对目前企业遇到比较突出几个问题：一是我国钢铁贸易企业有20万家之多，但集中度很低，年经营钢材实物量超过1000万吨的仅有5家，绝大多数经营规模都在几万吨至几十万吨。面对钢材现货价格的大幅频繁波动，由于不具备较强的抗风险能力，钢贸企业要稳定经营有较大压力。二是多数企业仍以简单买卖贸易为主，利用低进高出赚取差价，难以形成完善的服务配套功能，也难以与广大的终端用户形成坚固的“纽带”关系。三是钢贸企业普遍经营规模较小是高风险行业，，自留资金不足，提供质押贷款能力有限，融资难已经成为目前影响钢贸行业发展的重要问题。。针对上述问题，北京中期在服务钢贸企业主要采取了以下方式：第一，加强期货市场基础知识培训，针对钢贸商比较集中的北京丰台区及钢铁主产区的唐山、邯郸、包头等地举行多场钢材期货专题研讨会，同时派专业人员联合进驻钢材批发市场，对企业进行期货知识普及工作。第二，为大型钢贸企业的采购、库存、销售等生产经营提供个性化套期保值方案策划服务，制定符合企业自身的套保方案与操作指南，实现“量身定制”式服务。第三，提供后续免费信息与咨询服务，将定期分析报告、即时观点通过不同途径发送给钢贸企业，以指导其日常生产经营。第四，根据钢铁生产企业累计亏损再创新高，积极走访国有与民营大中型钢铁生产企业，了解钢企的实际需求，设计个性化的风险管理方案，力推通过期货市场为钢企减负减亏。

三、加强对大型生产型企业的期货保值服务

2010年底至2013年3月份，北京中期连续对国内大型铝加工企业进行了跟踪服务，就宏观经济形势、铝期货合约、套期保值业务、铝期货价格走势等对企业进行了定期的专业讲解。2012年年初，北京中期针对大型金属产业企业业务人员组织了培训，内容涵盖金属企业利用期货市场进行风险管理，期货开户、结算、交易和企业内部控制制度与套期保值流程，金属期货实物交割等实务。2012年-2013年间，北京中期参与多家大型金属冶炼和贸易企业的期货套期保值业务招标会，为这些企业提供相应期货风险管理、内部控制制度设计和套期保值方案拟定等咨询服务工作，并与上述大型企业财务部、采购部、期货部密切配合，完成好企业期货套期保值总体框架的设立、模拟测试和实盘保值操作等工作。

伴随着2012年5月10日白银期货在上海期货交易所上市，北京中期在贵金属冶炼企业服务中也有重大突破，国内最大白银冶炼企业通过北京中期完成了上期所白银期货1209合约上的首张空单卖出套期保值交易。北京中期一直致力于服务国内金属冶炼企业，在贵金属期货品种服务坚持深入企业、服务企业的理念，为贵金属企业设计科学合理和专业的风险管理方案，提前锁定销售利润。同时，北京中期也积极服务于国内白银消费企业，加大对企业套期保值交易知识的推广和期货基础知识的普及。

北京中期高度重视对西部地区产业客户的期货服务工作，2012年公司组织专业化团队前往内蒙古自治区乌海市，在乌海市政府大力支持下，公司与乌海市经委联合举办了PVC、焦炭等化工企业的服务产业活动，上门为当地的君正、海化、广纳等大型化工企业进行期货套期保值服务工作，积极为企业了解期货、参与套保等方面做了全面细致的培训。

四、大力推动农产品加工企业利用期货市场

近几年棉花现货价格大起大落，北京中期及时组织农产品研发团队与青岛、保定和邯郸营业部对山东、河北两省主要涉棉企业与地区进行摸底调研，确定了以山东与河北两大地区为涉棉企业主要服务地区，开展对涉棉企业和纺织加工企业上门调查、走访和培训指导工作，研发团队针对胶东半岛、河北保定衡水地区、河北邯郸邢台地区的棉花收购、加工和纺织企业进行广泛而又集中的期货研发服务工作，并与当地棉花协会或纺织协会联合服务涉棉企业。如：在山东高密市举办涉棉企业如何利用期货市场研讨会、在保定和邯郸举办棉花期货套期保值专题报告会，为广大涉棉企业提供期货市场信息和规避风险操作基础知识。2012年北京中期根据全球大豆供需形势变化，制定了针对压榨企业和消费企业的服务方案，并深入压榨企业，传递全球天气情况、南美大豆产量、北美大豆种植数据、国内油脂需求变化等重要信息，帮助企业加强套期保值操作，提前锁定成本和利润。

北京中期高度重视即将推出的期货新品种的前期调研工作，参与了焦煤、油菜籽、菜粕的主产区考察活动，以及马铃薯流通批发环节的调研工作，从实际生产、批发和消费领域搜集市场基本面信息，以便新品种上市后更好地服务“三农”和涉农企业。