深圳明时投资期货早报 2015-7-7

明时投资

股指：周一上证指数早盘大幅高开7%后一路走低，午后一度翻绿；尾盘在金融股的带动下再次上攻，收盘涨2.41%；创业板跌4.28%。全市场仅490只股票上涨，超过900只个股跌停。期指方面，IF升水小幅缩窄至1.04%，IH升水缩窄至0.25%，IC升水扩大至2.74%，止跌企稳迹象加强。今日救市资金的主要目标在权重蓝筹，但中小创的跌幅仍然惨烈；市场尚未实质性企稳。我们认为救市资金不可能一步到位，市场也需要时间来重建信心。晚间中金所宣布中证500期货日内单向开仓限制为1200手，进一步限制做空。众多救市举措带来的质变一触即发，建议投资者逐步逢低建立多单；稳健投资者继续持有IC07-12价差。

铁矿石：矿价现期均大幅下跌，期货跌停。铁矿石普氏62%矿石指数$51.25，跌3.75；进口矿远期现货弱势大跌，港口现货成交清淡。期货主力合约收394.5，跌13.5，隔夜夜盘收380.5，跌14。


螺纹钢：螺纹现跌均跌，期货跌停，维持螺纹短期价格震荡的判断。现货全国均价2100，跌21；唐山普方坯1730，平（周末跌70）。期货主力合约收2027，跌94，隔夜夜盘收2009，跌18。 预计铁矿和螺纹期货以震荡为主，不宜进行单边操作，建议观望。螺纹钢盘面利润已经降低至铁矿石期货上市以来的低点，钢厂螺纹钢产品近乎全线亏损，减产预期上升，可关注做多钢厂利润的机会。



油脂油料：周一，豆粕主力跌1.32%，收于2700，棕榈油主力跌2.54%，收于4990。尽管美农昨夜公布的大豆种植情况依然较往年稍差，但这一利多已经在前期上涨中出尽，难以推动涨势，加上获利盘了结，隔夜美豆下跌。马棕方面，由于国际油价走软，拖累马棕，周一马棕下跌至震荡区间下沿2230一线。豆粕方面，部分油厂出现无豆可榨的情况，上周油厂压榨率降至50.86%，仍属高位运行，豆粕供给压力仍在。近期豆粕涨幅较大，单位蛋白价格已不具备价格优势，沿海地区采购逐渐转向菜粕和DDGS，预计后期豆菜粕价差将逐步走窄。油脂方面，库存缓慢回升，豆油回升至84万吨，棕榈油在45万吨一线企稳，但和往年同期相比仍是较低位置，且未执行合同量大，市场现货压力不大，近期油脂震荡主要是外盘走弱带来下行压力。



能源化工：周一，L1509收9635，跌180。PP1509收8362，跌161。WTI暴跌4.4，收52.53。石脑油跌15。乙烯跌10，丙烯跌11。 现货方面，线性期货价格走跌，拖累市场人气，贸易商报价下滑。下游观望情绪升温，成交表现偏弱。PP方面，PP期货盘低开拖累市场气氛，国内部分石化价格下调，成本支撑不足，双重压力，业者信心减弱，市场价格跟低为主，下游方面持观望，刚需为主，整体交投略显平平。美金盘方面，PE稳，PP跌5。观点总结，原油暴跌，成本支撑不足，下游需求不佳，短期看空。



仅供参考