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[分析师:宏观金融] 策略报告-20141014-多国债期货的投资策略报告

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发表于 2015-7-28 13:47:54 | 只看该作者 回帖奖励 |倒序浏览 |阅读模式
策略报告:
策略简要回顾:
Ø  10月14日,推出编号式第39号策略,建仓点位95.00附近,第一目标位95.35,长期目标点位97.00,基本实现。
策略类别
交易
交易合约
TF1412
交易方向
多头
进场时机
1014
进场位区间
94.95-95.05
止损位区间
94.70
目标位区间
95.35
建议仓位
30%
保证金水平
3%
风险收益比
11.5
预期收益率
3.6%
交易逻辑要点:
1.基本面虽在一系列政策刺激下短期有企稳迹象,但缺乏进一步反弹动力,未来仍大概率在低位运行。资金面未来仍高概率保持目前平稳的局面。
      2.央行在三季度货币执行例会中依旧强调了“错综复杂”的经济形势,并在10月14日第三次将14天正回购利率下调10BP,从3.5%到3.4%,市场对政策预期也得到大幅改善。
      3.随着央行对短期利率的不断放松,目前制约长端利率下行的条件将会被打开,债市可能的途径是从“牛平”到“牛陡”延续牛市行情。
主要跟踪报告
跟踪报告1:
      1.CPI、PPI继续回落,长期牛市基础没有变化,策略仍可继续 。
      2.10年期国债中标收益3.7773%,低于市场预期11个BP ,发行利率下降利好二级市场。

      3.短期将进入宏观经济数据公布密集区,防止因基本面边际改善的回调风险。
跟踪报告4:
交易逻辑要点:
      1.在经济下行风险未消除和存在通缩风险下,未来货币政策仍会保持宽松的局面,这为牛市的延续营造了较好的基础。
      2.此次国债期货展期提前幅度较大(比前两次提前十天),TF1503已溢价较多,这是目前影响展期成本的主要因素。
      3.如果投资者已经移仓,可继续持有TF1503;未移仓的投资者可以适当延迟展期的时间,但最好在11月下旬前完成移仓。
跟踪报告6(20141114):
交易逻辑要点:
      1.前期多方势头较足,后继乏力,而空头氛围较浓,但基本面不支持,后期震荡调整概率较大,建议投资者平仓观望。
      2.资金面、基本面和政策面均支持国债延续牛市,短期调整有利于多头蓄势,长期牛市可延续,国债期货后续仍可期待。

多国债期货的投资策略报告(推荐级)跟踪报告1.pdf

307.84 KB, 下载次数: 2

多国债期货的投资策略报告(推荐级)跟踪报告2.pdf

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多国债期货的投资策略报告(推荐级)跟踪报告3.pdf

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多国债期货的投资策略报告(推荐级)跟踪报告4.pdf

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多国债期货的投资策略报告(推荐级)跟踪报告5.pdf

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多国债期货的投资策略报告(推荐级)跟踪报告6.pdf

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多国债期货的投资策略报告(推荐级).pdf

291.71 KB, 下载次数: 0

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