大盘宽基择时（下）之多元择时体系

bw2023 · 发表于 2024-6-10 00:04:23

本篇报告是“大盘宽基择时”姐妹篇中的第二篇。“大盘宽基择时”该主题以沪深 300（宽基指数/etf/股指期货）为研究标的、围绕 9 个衍生品指标和 7 种择时方案展开讨论，形成了一个较完备的、适合于大盘风格宽基择时的框架。
本篇重点关注择时方案的设计。区分于该系列前述的“均线择时”和“差分调整择时”，我们考虑了5个新方案。它们各有特点与优势：
1. 预设持有期+差分调整：除1个指标外，其余夏普均大于等于1.07、最高有1.46；且其余指标增加预设持有期后的策略表现优于未增设的情形；
2. 阈值+预设持有期：vix类和pcr类表现相当突出，如成交量pcr多空择现货年化收益30.12%、夏普1.68；
3. 动态阈值：平仓逻辑更合理，整体表现中规中矩；
4. 均线+SAR：有效地融合了均线和技术指标；其中该框架作用于情绪指标vix在适当的参数设置下，年化收益33.37%、夏普1.78；
5. 双波动差分：客观、辩证的看待情绪指标带来的行情的指示；适当参数设置下，策略可有年化收益34.53%、夏普1.93。

提示：本报告中所涉及的资产配比和模型应用仅为回溯举例，并不构成推荐建议。

[分析师：金融量化策略] 大盘宽基择时（下）之多元择时体系

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