[分析师：能源化工] 工业用钢表现强劲，经济转型优化用钢结构

钢铁行业作为我国工业的重要支柱，对我国消费的拉动力巨大。房地产作为钢铁下游行业占比最大的领域，其对钢材的需求和价格影响十分重要。而房地产数据下滑是2023年钢铁行业需求面最大的利空，据测算，2023年全年地产用钢需求约为2.24亿吨，同比下滑12.80%。考虑到2022年地产用钢已大幅下滑导致的低基数，2023年我国地产用钢需求较2022年并未有明显改善。然而值得注意的是，虽然2023年地产用钢大幅下滑，但粗钢产量基本持稳，钢铁行业库存整体也处于正常水平，背后反映的是钢铁行业的用钢需求结构已经发生了显著变化，钢铁行业正在逐渐脱敏房地产市场。2023年随着高端制造业的不断升级，工业用钢需求开始逐渐回暖：2022年钢结构占粗钢比例达10.31%，预计2023年或将提升至11.15%，2025年有望提升至15%以上；2023年新能源汽车或将延续2022年高景气状态，同时考虑到新能源汽车保有量增加对充电基础设施的拉动作用，预计2023年汽车用钢需求增速有望达到1.1%；双碳政策的推进促进了风电与光伏行业的发展，预计2023年风电行业全年用钢需求同比增长或将达到91.27%，光伏支架用钢需求乐观情况下预计同比增长可达37.29%，悲观情况下预计也可达到8.69%；我国船舶行业正处于新一轮增长周期，据中国船舶工业行业协会预计，2023年船舶行业全年用钢需将突破1300万吨，同比增长8.33%。未来，地产用钢需求持续下滑或成为趋势，但汽车、钢结构、新能源、船舶等工业用钢需求的快速发展有望推动钢铁行业迎来新的发展机遇。