原油与下游能化产品相关性分析 宝城期货 陈栋
众所周知,原油是大宗商品的龙头,其价格波动走势与下游能源化工产品存在联动性。笔者运用Eviews数理分析统计软件对原油期货主力合约期价与沥青期货、燃料油期货和甲醇期货主力合约期价进行相关性分析,以二者日K线收盘价为样本研究对象。其中判定相关性强弱的指标为:离差平方和(R-squared)与调整后的离差平方和(Adjusted R-squared)。如果两个指标均达到0.7以上,则证明原油期货主力合约期价与沥青期货、燃料油期货和甲醇期货主力合约期价存在较强的相关性,得出影响系数。 布伦特原油与沥青多元回归相关性模型分析
以二者日K线收盘价为样本研究对象,运用Eviews数理分析统计软件。将excel电子数据表格上过去五年的布伦特原油期价、美元兑人民币汇率与沥青期价导入到EViews模型分析软件中进行多元线性回归研究。 以BU作为因变量,以BRENT、ER作为自变量,BRENT、ER的系数(Coefficient)为41.11895和346.63。离差平方和(R-squared)与调整后的离差平方和(Adjusted R-squared)均高达0.780左右,说明沥青期价和布伦特原油期价、汇率确实存在较强的相关性,相关性明显,具有较强的内在联系。 同时反应多元线性回归模型的拟合度指标:T统计量和F统计量绝对值均显著大于零。说明用这个线性模型是比较合理的。因此得出结论:沥青(期价)=41.12*布伦特原油(期价)+346.63*人民币汇率价格-2003.13 布伦特原油与燃料油多元回归相关性模型分析
以二者日K线收盘价为样本研究对象,运用Eviews数理分析统计软件。将excel电子数据表格上过去一年半的布伦特原油期价、美元兑人民币汇率与燃料油期价导入到EViews模型分析软件中进行多元线性回归研究。 以FU作为因变量,以BRENT、ER作为自变量,BRENT、ER的系数(Coefficient)为39.04632、-1199.96。离差平方和(R-squared)与调整后的离差平方和(Adjusted R-squared)均高达0.705左右,说明燃料油期价和布伦特原油期价、汇率确实存在较强的相关性,相关性明显,具有较强的内在联系。 同时反应多元线性回归模型的拟合度指标:T统计量和F统计量绝对值均显著大于零。说明用这个线性模型是比较合理的。因此得出结论:燃料油(期价)=39.05*布伦特原油(期价)-1199.96*人民币汇率+8348.765 布伦特原油与甲醇多元回归相关性模型分析
以二者日K线收盘价为样本研究对象,运用Eviews数理分析统计软件。将excel电子数据表格上过去五年的布伦特原油期价、美元兑人民币汇率与甲醇期价导入到EViews模型分析软件中进行多元线性回归研究。 以JC作为因变量,以BRENT、ER作为自变量,BRENT、ER的系数(Coefficient)为1546.744。离差平方和(R-squared)与调整后的离差平方和(Adjusted R-squared)均有0.532左右,说明甲醇期价和布伦特原油期价、汇率存在较强的相关性,相关性明显,具有较强的内在联系。 同时反应多元线性回归模型的拟合度指标:T统计量和F统计量绝对值均显著大于零。说明用这个线性模型是比较合理的。因此得出结论:甲醇(期价)=26.45*布伦特原油(期价)+45.73*人民币汇率+571.21 总结
通过对布伦特原油期货主力合约期价与沥青期货、燃料油期货和甲醇期货主力合约期价进行多元回归模型分析得出: 1、布伦特原油与国内沥青期货存在较强正相关性,量化结果:沥青(期价)=41.12*布伦特原油(期价)+346.63*人民币汇率价格-2003.13; 2、布伦特原油与国内燃料油期货存在较强正相关性,量化结果:燃料油(期价)=39.05*布伦特原油(期价)-1199.96*人民币汇率+8348.765; 3、布伦特原油与国内甲醇期货存在较强正相关性,量化结果:甲醇(期价)=26.45*布伦特原油(期价)+45.73*人民币汇率+571.21。
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