摘要： 24年来，对美联储降息次数、首次降息时间的博弈一直是影响资产价格的重要因素之一。随着联储6月点阵图的公布，对24年降息的博弈预计在接下来的几个月里趋于平淡。而后续的宏观主线矛盾则集中于：后续职位空缺的下行预计带来就业市场的超预期恶化；以及在经济可能减速的基础上，核心服务通胀后续是否依然具有粘性。由于经济主线矛盾仍待确认，因此部分投资者开始切换至交易大选行情，在财政再度扩张的基准预期下，我们认为罗素2000表现值得期待；此外若美债收益率过度交易财政扩张问题，或许会出现不错的买点。