疫情冲击过后，在一系列政策支持下，经济逐步恢复常态，二季度经济 较一季度大幅回升 至 3 2%，其中投资修复速度明显快于消费而出口 保持较强 韧性则带来了超预期的贡献。下半年，在政策助力下，国内经济有望 持续得到修复，而投资修复的速度要继续快于消费。
大宗商品长期看涨方向不变，关 注不同板块的机会。对于行情的展望，我们维持此前的观点，认为重大 危机过后，在经济修复期，大宗商品往往 容易出现 较大的上涨行情。从板块上来说，经济修复前期由于固定资产投资更快得到修复，与之相关的金属往往表现更为强势，而后期随着终端消费的回暖，化工，农产品也有望迎来大幅反弹行情。短期来看，国内洪涝灾害影响不断扩大，农产品板块供给端的扰动或强化，价格存在较强支撑。 而 经济持续修复不断得到验证，乐观预期下，工业品仍有回升空间。