股指期权做市商风险分析与实证研究

stevenyoung86

本文系统地梳理了期权做市商可能面临的风险，并针对最重要的市场风险以及存货风险进行了重点研究，确定了分析期权做市商市场风险以及存货风险的逻辑思路，采用国际上主流的VaR 分析和压力测试两大衍生品市场风险分析工具，结合香港恒生指数的期权行情，进行了实证分析。结果表明基于分钟频率数据的VaR分析监控期权（组合）的风险非常有效。同时设计了可供期货公司今后投入使用的期权风险监控插件，形成了从理论研究到成果实际运用的完整思路。