私募基金金融屌丝如何逆袭

2014-7-11 09:04| 发布者: adn_qhb7h| 查看: 516| 评论: 0|原作者: 微信·新资管

摘要: 如果你对私募基金的印象停留在“高端写字楼”、“笔挺的西装”和“豪车名表“等表象上，那只能说明你(并不了解它们的真实现状。 “至少现阶段，国内的私募基金还只是金融市场的屌丝群体，距离高大上还很遥远。”一位 ...

如果你对私募基金的印象停留在“高端写字楼”、“笔挺的西装”和“豪车名表“等表象上，那只能说明你(并不了解它们的真实现状。
“至少现阶段，国内的私募基金还只是金融市场的屌丝群体，距离高大上还很遥远。”一位私募人士不久前在一个论坛上如此吐槽。一位管理数十亿资金的私募合伙人戏说，自己的头发就是进入私募行业后开始变白的。
世界上最难的事有两件，一件是将自己的思想装进别人的脑子，另一件就是把别人的钱装进自己的口袋。投资机构要干的，正是第二件事，还得持续不断的干。
然而，虽然多数私募基金的合伙人都是有盈利能力的交易者，但持续盈利对他们来说也绝非易事。美国对冲基金元老巴顿.比格斯在他那本著名的《对冲基金风云录》中展示了大型对冲基金管理人的真实状态——对消息的探索，对交易的怀疑，对不确定性的担忧，他们似乎并不比普通人更完美。
国内的私募基金也不例外。纵观近几年证券期货私募的公开排名，可谓“城头变幻大王旗，各领风骚一两年”，业绩压力无时无刻不在困扰着私募基金管理人。如果说公募基金尚可以用相对价值排名忽悠客户，安慰自己的话，那么以追求绝对收益为目标的私募基金若交出负收益的账单，则无法找到推责借口。
截止到今年6月12日，国内有1009家私募证券基金管理机构完成登记，他们管理的1885只基金总规模为2579亿元，相比公募基金5.43万亿元的总规模差距巨大，还有巨大的上升空间。这同时也意味着，如果公募基金通过收取管理费生活已经越来越不容易，私募基金的这点规模只能依靠更多的盈利分成才能过上体面的生活。
那么，国内私募基金要依靠怎样的高超技能才能实现对公募基金的逆袭呢？笔者认为，策略多样化，运作规范化和境内境外市场联动投资将是私募突破的方向。
私募只能面对特定人群发行，这是其相较于公募的劣势，但这也意味着更大的交易策略选择余地，以及能够承担更大的风险以获取更多收益。同时，，私募的规模较小，但这也意味着其交易策略执行起来更加灵活。
随着金融衍生品和相关市场的发展，做空机制的成熟，私募的交易策略将会更加多样化。投资方的日益成熟，也会给更多的前沿投资策略提供用武之地。
私募基金已明确由中国证券投资基金业协会实行自律监管，这不仅使私募基金获得了合法地位，更为整个私募市场的规范发展奠定了基础，进而推生了更多专业化服务商，降低了私募基金的经营成本，也规范了其日常运作。例如，投资管理系统、风控系统运维和中后台业务的外包，让私募基金能够将精力更多地集中在投资本身。
同时，上海自贸区在资本项目外汇管制方面的尝试，以及沪港通的实施，提升了跨境资本流动的自由度，强化了私募基金与海外市场的联动性，让最具有开拓性的私募基金获得了更广阔的才能施展空间。
不过，说到底，屌丝逆袭需要机遇，更需要自身的实力。
更多内容敬请查阅2014年第2期《新资管》，微信号：newziguan，第3期正在筹备中！
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