参选奖项:最佳资本运营发展奖

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  • 公司名称 : 南华期货股份有限公司
  • 联系电话 : 05718****291
  • QQ : 1****270723
  • 用户名 : 南华期货股份有限公司



    参赛编号 : 000003

    自荐综述

    南华期货成功登陆A股具有划时代的首创意义。具体而言,其意义主要在于:
    一是增强公司资本实力,提高抵御风险能力。《期货公司风险监管指标管理办法》(2017年修订)要求,期货公司构建以净资本为核心的风险监控指标体系,建立动态的风险监控和资本补充机制,确保净资本等风险监管指标持续符合标准。
    在以净资本为核心的期货公司风险控制和监管体系下,引入了当前金融机构监管通用的“风险资本准备”概念,针对期货公司期货经纪业务、风险管理业务、资产管理业务等各自的风险特征,按照业务规模和相应标准计算的资本准备,通过将风险资本准备与净资本挂钩,并确保各项风险资本准备之和小于净资本,从而实现对公司各项业务总体规模的间接控制,促使期货公司在净资本支撑范围内开展相关业务。同时,期货公司通过风险管理子公司、境外子公司开展风险管理业务和境外业务,均需要期货公司投入大量的资本。一方面,期货公司出资设立上述子公司,降低了自身的净资本水平;另一方面,风险管理子公司、境外子公司业务的开展更需要大量的资本投入,从而提升其服务能力和服务范围。期货公司通过IPO上市,拓展融资渠道,及时补充净资本,完善以净资本为核心的风险监控指标体系,有助于增强公司抗风险能力,增强对风险管理子公司和境外子公司的资本支持,有效提升子公司抵御风险能力。
    二是进一步提升公司法人治理水平。期货公司IPO必须完成股份制改造,必须按照上市公司治理要求完成现代企业制度建设,提升法人治理水平。期货公司成为公众公司后,除接受证监会系统“五位一体”日常监管外,还需要履行严格的信息披露义务,接受广大投资者、媒体等社会各方面监督,从而有利于公司进一步增强自律意识,提高公司法人治理、内控及合规运作水平。
    三是进一步推动行业资源优化配置,增强期货公司服务实体经济的能力,提升服务“一带一路”国家战略的水平。截至2018年底,全国期货公司计149家,而证券公司也只有131家。期货公司客户资产规模不到证券公司的1/40。期货公司发展极不平衡,两极分化严重,不利于行业资源整合、做优做大。鼓励符合条件的期货公司上市,可以发挥其资本优势、规模优势、管理优势及品牌优势,推动行业资源优化配置,促进其市场化兼并重组,进而增强其综合实力与核心竞争力,提升服务国民经济发展的水平。
    积极开展期货风险管理业务是期货公司服务实体经济的主要抓手。近年来,期货公司风险管理子公司业务快速发展,在服务实体经济,尤其是在服务“三农”、实践国家“扶贫攻坚”战略中作用凸显。期货公司风险管理子公司业务主要为仓单服务、合作套保、场外衍生品业务、基差交易以及做市业务等,随着业务规模持续扩大,对资金的需求量也日益增加。期货公司在扩大“保险+期货”业务覆盖范围,尤其是扩大国家级贫困地区的服务范围,需要更多的配套资金支持。
    期货公司境外子公司业务是国家“一带一路”战略的重要推手。在“一带一路”战略背景下,中国证监会大力推动期货市场的国际化进程。期货公司通过境外子公司为走出去的中国企业提供期货经纪、期货投资咨询、资产管理业务、证券经纪、杠杆式外汇交易、大宗商品贸易、清算、金融培训等相关服务。同时,境外金融市场对于金融企业也有较强的资本约束要求,公司境外子公司在拓展国际化的过程中,也遇到了资本瓶颈。期货公司IPO后,可以进一步加强对境外子公司的支持力度,有效提升资本实力,推动境外子公司抗风险能力和竞争能力的提升,从而为实施“一带一路”战略走出去的实体企业提供配套的金融服务,保障国家金融安全。
    四是支持期货创新业务发展,优化期货公司业务结构。我国期货市场经过三十年的探索发展,作为基础业务的传统经纪业务在期货公司业务体系中已逐渐去中心化,代之以风险管理、财富管理、投资咨询等为代表的创新业务。这些创新业务的开展,特别是风险管理业务,对期货公司资金的配套需求尤其强烈。期货公司上市后,将在风控合规、业务研发、人员引进培养上有力支持创新业务发展,有助于做精做强创新业务,提升期货公司经济效益和社会效益。

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