由于硬件技术和计算机技术的进步，人工智能在发展过程中所遇到的瓶颈逐渐被解决。近几年，人工智能异常火热，而作为人工智能的核心基础——机器学习开始被越来越多地应用于量化交易中。本文简要介绍机器学习的主流类别及算法，并就其在期货投资中可能遇到的问 ...

期权交易的迷人之处，就是可以把各种不同类型的期权结合起来，组成不同损益结构的投资组合，以满足投资人的不同需求。本文介绍一种常见策略——垂直价差策略，其适用范围广泛，且简单易行。若能熟练使用这种策略，并加进投资组合当中，则能为投资组合的净值成 ...

面对构建“双循环”新发展格局和践行“需求侧改革”的新局面，煤炭企业如何利用期现货两个市场和期货、期权等风险管理工具，实现煤炭销售价格风险的有效管理、推动煤炭企业在“碳达峰、碳中和”目标下的长期可持续发展，成为市场研究和探索的核心问题。 ...

近年来，随着大宗商品贸易进入“微利时代”，期货套保成为各大贸易企业必备的风险管理工具，灵活运用期货套保也成为贸易企业扩大业务规模、增加业务收益、提升客户黏性的必备手段。与此同时，各企业在长期的实践中，针对市场情况及自身发展需要，总结并发展出 ...

线缆行业作为资金密集型、以销定产、高风险、产能过剩、产业集中度低的行业，既面临资金紧张、融资难、融资贵、融资成本高的问题，又面临原材料铜、铝价格宽幅波动的风险，还面临回款慢、应收账款过多的问题。虽然部分企业已经参与了原材料铜、铝等期货套期保 ...

近些年，依托于专业仓储机构开展的“粮食银行”业务的推广，解决了农民储存粮食的难题。通过“粮食银行”提供的免费存储服务，农民把粮食存入“粮食银行”后，不仅安全放心，而且较好地解决了农家日常粮食储藏保管等方面不科学和占地等问题，从而构建了粮食系 ...

本文针对沪深300指数和上证50指数的波动率特征进行了比较研究。首先，回顾了过去一年上证50ETF期权和沪深300ETF期权的运行情况；其次，利用过去10年的历史数据，从数理和交易角度讨论了沪深300指数和上证50指数的波动率特征；最后，讨论了期权实务界关于波动 ...

PCR指标是看跌期权和看涨期权的比值，基于比值内容的不同，主要分为成交量PCR、持仓量PCR、成交金额PCR。从回测的效果来看，成交金额PCR是期权量和价的组合，提取的信息较为充分，策略效果明显优于基于成交量PCR和持仓量PCR，基于不同参数组合的净值表现也相 ...

股份有限公司制度已经成为现代企业组织的主导形式，但是所有权与控制权分离带来的代理成本是重大的现实问题。目前，资本市场、产品市场、经理人市场等各种伴生的制度安排降低了代理成本的严重性。实际上，金融衍生品在这方面也能发挥重要作用。首先，薪酬中的 ...

牛熊市价差通过买卖期权的组合，牺牲超额收益空间以降低生产商对冲风险的成本，以及限制最大亏损幅度而被广泛应用。同时，投资者可以在温和上涨、下跌行情中，通过牛熊市价差组合赚取方向、波动以及时间上的收益。 ...

近年来，人工智能领域飞速发展，随着计算机算力的增强，机器学习、强化学习、深度学习等逐步应用于金融领域。其中，机器学习是人工智能的一个分支，是研究计算机怎样模拟或实现人类的学习行为，以获取新的知识或技能，重新组织已有的知识结构，使之不断改善自 ...

在当前全球百年未有之大变局的背景下，新时代经济发展模式的日新月异对石油炼化企业的挑战不断加剧，突出表现为企业在采购原料、生产加工、销售贸易等环节均面临巨大的市场波动风险，加之2020年国际原油市场出现的“负油价”事件，值得从事大宗商品业务的炼化 ...