兴业期货作为兴业银行集团重要成员之一,致力于从自身具备的衍生品与产业特色出发,推进集团各不同部门之间的紧密合作,发挥各渠道专长,优势互补。在银期合作创新开拓方面,兴业期货立足服务本行客户的风险管理,创设商品与衍生品类差异化财富管理产品、为客户提供代采购、销售、定制化的场外期权产品等服务,补充兴业银行FICC业务中的大宗商品与金融衍生品板块。
1. 兴业期货资管提供多样化投资管理服务
兴业期货资管与兴业银行委外渠道、代销渠道、自营渠道、金融同业、银行合作中心以及集团公司合作密切,业务联动成熟。
(1)策略丰富
银行委外方面,兴业期货与兴银理财具有丰富的合作经验。双方自2020年7月开始首只产品(兴业期货-财智人生灵动1号单一资产管理计划)的合作,迄今兴银理财参与投资的兴业期货资管计划达到12只,规模超过17亿,投资策略覆盖利率衍生品套保、股指期货指数增强、资产套利、量化中性、量化CTA趋势策略等,为上层资产增厚投资收益,丰富投资品种,增加资产配置提供了有效的产品服务。
银行代销方面,与私人银行合作代销规模达50亿。银行自营方面,服务于资金运营中心的债券增强策略(兴业期货-福泽稳健1号单一资产管理计划)业绩表现持续位居同策略前列,成立以来年化5.20%,夏普比率4.34,进一步提升了集团服务的风险收益性。
(2)自主量化系统开发
双方在合作过程中积累了丰富的经验,兴业期货对于兴业理财子的投资、交易、风控等需求均有深入的了解,其自主开发并向兴银理财提供的量化支持系统中可呈现每日更新的理财产品申赎情况、资管产品净值信息、可用于风险监测和归因分析的量化指标等(如止损阈值、敏感性指标等),从而提供更周全的投资服务。
(3)MOM业务模式开发
随着资管新规的推进和一系列理财配套监管要求的细化,严监管强监管成为常态,理财转向全面净值化。MOM业务模式是在大资管时代具有创新意义的创新投资管理范式,使得机构不受投资限制,得以配置更多优秀的管理人策略。
兴业期货正在推动与兴银理财的MOM业务落地,产品的基本结构是成立一个大的期货资管集合计划进行资产组合投资,在MOM产品母层(大M)项下划分不同的资产单元(小m),将资产单元委托给不同的投顾进行投资管理,按照不同策略和资产品种的组合投资,投资顾问向资产单元出具投资建议/指令,相关资金划拨和交易执行均在MOM产品内由大M完成,大M拥有最终控制权。首轮MOM产品将以配置CTA策略为主,遴选的私募管理人包括呈瑞、黑翼、洛书等。更好地服务于兴银理财以及投资者的多元投资需求,提供定制化的服务。
2.【保险+期货,助理乡村振兴】
兴业期货有限公司及其风险管理子公司兴业商贸,自成立以来,积极探索银期联动的创新形式,形成了兴业银行特色的“银行+期货+保险”的创新业务模式。截至2022年6月,兴业期货已在大连、云南、河南等地区的国家级贫困县开展了17个“银行+期货+保险”项目,累计投入保费474.65元,涉及保险金额1.54亿元。兴业期货及其风险管理子公司将继续充分发挥集团优势,在“银行+保险+期货”业务以及其他期现业务模式上努力探索,切实做好精准扶贫工作和银期联动工作。
3.【供应链新模式 – 融资、代采】
兴业期货及其风险管理子公司兴业商贸作为少数银行系期货金融服务机构,依托自身期货风险管理公司的商贸牌照,既能取得期货仓单所有权,实现对期货仓单有效的持货控货,又能利用期货市场套期保值和交割功能,实现对相关大宗商品的价格风控和坏账渠道处置,可以为总行介入标单融资业务提供控货、控价和渠道处置服务。
兴业期货及其风险管理子公司兴业商贸利用企业商业承兑汇票的交易特点,创新性的开发出“银行商票保贴业务”加“期货仓单服务业务”的“期货+银行”新模式。
“兴贸通”项目的创新之处在于,将期货公司及期货风险管理公司的持货控货、价格管理及处置渠道功能和银行传统供应链金融票据业务相融合,为客户提供了成本更低的仓单服务类产品。
1. 兴业期货资管提供多样化投资管理服务
兴业期货资管与兴业银行委外渠道、代销渠道、自营渠道、金融同业、银行合作中心以及集团公司合作密切,业务联动成熟。
(1)策略丰富
银行委外方面,兴业期货与兴银理财具有丰富的合作经验。双方自2020年7月开始首只产品(兴业期货-财智人生灵动1号单一资产管理计划)的合作,迄今兴银理财参与投资的兴业期货资管计划达到12只,规模超过17亿,投资策略覆盖利率衍生品套保、股指期货指数增强、资产套利、量化中性、量化CTA趋势策略等,为上层资产增厚投资收益,丰富投资品种,增加资产配置提供了有效的产品服务。
银行代销方面,与私人银行合作代销规模达50亿。银行自营方面,服务于资金运营中心的债券增强策略(兴业期货-福泽稳健1号单一资产管理计划)业绩表现持续位居同策略前列,成立以来年化5.20%,夏普比率4.34,进一步提升了集团服务的风险收益性。
(2)自主量化系统开发
双方在合作过程中积累了丰富的经验,兴业期货对于兴业理财子的投资、交易、风控等需求均有深入的了解,其自主开发并向兴银理财提供的量化支持系统中可呈现每日更新的理财产品申赎情况、资管产品净值信息、可用于风险监测和归因分析的量化指标等(如止损阈值、敏感性指标等),从而提供更周全的投资服务。
(3)MOM业务模式开发
随着资管新规的推进和一系列理财配套监管要求的细化,严监管强监管成为常态,理财转向全面净值化。MOM业务模式是在大资管时代具有创新意义的创新投资管理范式,使得机构不受投资限制,得以配置更多优秀的管理人策略。
兴业期货正在推动与兴银理财的MOM业务落地,产品的基本结构是成立一个大的期货资管集合计划进行资产组合投资,在MOM产品母层(大M)项下划分不同的资产单元(小m),将资产单元委托给不同的投顾进行投资管理,按照不同策略和资产品种的组合投资,投资顾问向资产单元出具投资建议/指令,相关资金划拨和交易执行均在MOM产品内由大M完成,大M拥有最终控制权。首轮MOM产品将以配置CTA策略为主,遴选的私募管理人包括呈瑞、黑翼、洛书等。更好地服务于兴银理财以及投资者的多元投资需求,提供定制化的服务。
2.【保险+期货,助理乡村振兴】
兴业期货有限公司及其风险管理子公司兴业商贸,自成立以来,积极探索银期联动的创新形式,形成了兴业银行特色的“银行+期货+保险”的创新业务模式。截至2022年6月,兴业期货已在大连、云南、河南等地区的国家级贫困县开展了17个“银行+期货+保险”项目,累计投入保费474.65元,涉及保险金额1.54亿元。兴业期货及其风险管理子公司将继续充分发挥集团优势,在“银行+保险+期货”业务以及其他期现业务模式上努力探索,切实做好精准扶贫工作和银期联动工作。
3.【供应链新模式 – 融资、代采】
兴业期货及其风险管理子公司兴业商贸作为少数银行系期货金融服务机构,依托自身期货风险管理公司的商贸牌照,既能取得期货仓单所有权,实现对期货仓单有效的持货控货,又能利用期货市场套期保值和交割功能,实现对相关大宗商品的价格风控和坏账渠道处置,可以为总行介入标单融资业务提供控货、控价和渠道处置服务。
兴业期货及其风险管理子公司兴业商贸利用企业商业承兑汇票的交易特点,创新性的开发出“银行商票保贴业务”加“期货仓单服务业务”的“期货+银行”新模式。
“兴贸通”项目的创新之处在于,将期货公司及期货风险管理公司的持货控货、价格管理及处置渠道功能和银行传统供应链金融票据业务相融合,为客户提供了成本更低的仓单服务类产品。
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