2018年,国海良时资本管理有限公司推动开展多个金融创新业务,为新型农业主体提供价格风险管理工具,服务于实体经济和现货产业,取得了优异的效果。
国海良时资本管理有限公司通过创新业务的发展,深入研究并优化了“保险+期货”业务的参与链条,将原有单一的“种植户—保险公司—期货公司”路径尝试拓展至交割、基差贸易等更进一步的终端市场。如辽宁昌图玉米“保险+期货”试点项目,采用增强型亚式期权,将保险结算价格限定为投保期最后一个月的收盘价的算术平均价,进一步增强了农民收入保障的赔付效果;如云南德宏州天然橡胶“收入保险+期货”试点项目,采用普通亚美式期权,引入基差保障,并采用提前行权的方式取得较好的赔付效果。
以辽宁昌图玉米“价格保险+期权”的金融创新业务为例,其帮助投保合作社规避了新季玉米价格的下跌风险,解决其生产经营中面临的价格风险敞口,并通过业务战略合作伙伴将“保险+期货”模式从种植主体进一步向养殖主体扩展,甚至引入到饲料企业、贸易商等商业险领域。引入的规模化基差交易,通过基差收购实现产销环节的基差收购、销售闭环,推动了玉米贸易新模式转型,取得了良好的经济效益及社会影响。
(一)期权衍生工具服务企业客户量
该业务主要服务于昌图地区8家玉米专业合作社,在大商所专项政策支持下,国海良时资本管理有限公司为中国人民财产保险股份有限公司提供“再保险”服务,建立场外期权交易,并通过期货市场对冲风险。
(二)业务规模
本业务共涉及辽宁昌图地区2万吨当季国产黄玉米的投保,折合面积约为27100亩。投保时间为6月份投保,保险周期为四个月,点价期为最后一个月。
(三)获赔金额
合作社实际支出保费金额为20万元,获赔金额为300万元。保险公司支出权利金金额为109.14万元。
(四)企业客户套保效果
价格下跌险充分对冲了合作社面临的价格风险敞口,为新型农业主体的价格风险管理提供了重要保障,为合作社提供了一站式解决方案。
“保险+期货”项目试点是未来服务“三农”的重要方式,将真正为农民提供全面收入保障,具有较大的发展空间。
国海良时资本管理有限公司通过创新业务的发展,深入研究并优化了“保险+期货”业务的参与链条,将原有单一的“种植户—保险公司—期货公司”路径尝试拓展至交割、基差贸易等更进一步的终端市场。如辽宁昌图玉米“保险+期货”试点项目,采用增强型亚式期权,将保险结算价格限定为投保期最后一个月的收盘价的算术平均价,进一步增强了农民收入保障的赔付效果;如云南德宏州天然橡胶“收入保险+期货”试点项目,采用普通亚美式期权,引入基差保障,并采用提前行权的方式取得较好的赔付效果。
以辽宁昌图玉米“价格保险+期权”的金融创新业务为例,其帮助投保合作社规避了新季玉米价格的下跌风险,解决其生产经营中面临的价格风险敞口,并通过业务战略合作伙伴将“保险+期货”模式从种植主体进一步向养殖主体扩展,甚至引入到饲料企业、贸易商等商业险领域。引入的规模化基差交易,通过基差收购实现产销环节的基差收购、销售闭环,推动了玉米贸易新模式转型,取得了良好的经济效益及社会影响。
(一)期权衍生工具服务企业客户量
该业务主要服务于昌图地区8家玉米专业合作社,在大商所专项政策支持下,国海良时资本管理有限公司为中国人民财产保险股份有限公司提供“再保险”服务,建立场外期权交易,并通过期货市场对冲风险。
(二)业务规模
本业务共涉及辽宁昌图地区2万吨当季国产黄玉米的投保,折合面积约为27100亩。投保时间为6月份投保,保险周期为四个月,点价期为最后一个月。
(三)获赔金额
合作社实际支出保费金额为20万元,获赔金额为300万元。保险公司支出权利金金额为109.14万元。
(四)企业客户套保效果
价格下跌险充分对冲了合作社面临的价格风险敞口,为新型农业主体的价格风险管理提供了重要保障,为合作社提供了一站式解决方案。
“保险+期货”项目试点是未来服务“三农”的重要方式,将真正为农民提供全面收入保障,具有较大的发展空间。
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