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活动名称：中国金融期货交易所会员合作培训
举办时间：2024年1月至12月
活动介绍：
中国金融期货交易所会员合作培训，该投教活动由中信期货权益策略、固定收益和金融工程团队完成，共27场。
活动名称：期货日报“轻松搞定期权”直播大讲堂
举办时间：2025年2月17日
活动介绍：期货日报牵头组织直播活动，普及期权知识，帮助投资者理解并有效运用期权工具进行风险管理及资产配置，“轻松搞定期权”大讲堂课程持续进行中。讲师康遵禹分享主题《期权买方与卖方的区别以及双卖策略的应用场景》。
活动名称：中信期货股指期货系列专题投教
举办时间：2024年3月至4月
活动介绍：利用新媒体在中信期货投教基地推出《金融知识宣传月》等系列视频，借助于通俗易懂的投教案例，帮助初识衍生品市场的投资者快速入门，同时也针对市场热点进行了及时回应，如纠偏资金对于场外市场的错误看法，宣传股指期货如何服务实体经济，营造良好市场氛围。
活动名称：陆家嘴金融沙龙——黄金市场投资布局与人民币黄金定价权提升
举办时间：2025年4月19日
活动介绍：由上海市委金融办和浦东新区人民政府主办，聚焦黄金投资，探讨优化黄金产品布局、完善国内黄金市场生态、增强人民币黄金定价权，宏观研究组朱善颖受邀做主题演讲，第一财经进行电视转播。
举办时间：2024年1月至12月
活动介绍：
中国金融期货交易所会员合作培训，该投教活动由中信期货权益策略、固定收益和金融工程团队完成，共27场。
活动名称：期货日报“轻松搞定期权”直播大讲堂
举办时间：2025年2月17日
活动介绍：期货日报牵头组织直播活动，普及期权知识，帮助投资者理解并有效运用期权工具进行风险管理及资产配置，“轻松搞定期权”大讲堂课程持续进行中。讲师康遵禹分享主题《期权买方与卖方的区别以及双卖策略的应用场景》。
活动名称：中信期货股指期货系列专题投教
举办时间：2024年3月至4月
活动介绍：利用新媒体在中信期货投教基地推出《金融知识宣传月》等系列视频，借助于通俗易懂的投教案例，帮助初识衍生品市场的投资者快速入门，同时也针对市场热点进行了及时回应，如纠偏资金对于场外市场的错误看法，宣传股指期货如何服务实体经济，营造良好市场氛围。
活动名称：陆家嘴金融沙龙——黄金市场投资布局与人民币黄金定价权提升
举办时间：2025年4月19日
活动介绍：由上海市委金融办和浦东新区人民政府主办，聚焦黄金投资，探讨优化黄金产品布局、完善国内黄金市场生态、增强人民币黄金定价权，宏观研究组朱善颖受邀做主题演讲，第一财经进行电视转播。
服务实体案例
企业名称：XX理财
服务起止时间：2024.3至2024.4
服务成果概述：
根据我们的方案，组合收益和夏普比例都有较好提升。我们重点解决了实践过程中两个关键问题。其一，由于红利资产与股票、债券资产的联动关系并不稳定，可能阶段性存在“同涨同跌”或“此消彼长”的关系。我们采用传统的回归法替代久期对冲思路来确定对冲手数，并选择较短的回归窗口期来及时捕捉切换节点，取得较好效果。其二，通过情绪面择时优化技术，加强了红利资产“股息+对冲”两重防御机制，提升了红利资产在市场波动中的防御属性。同时，方案将国债期货在平滑组合波动方向的应用边界从传统的固收类资产向类固收类资产拓展，可为其他类固收资产的风险对冲提供借鉴。该案例荣获2024年度中国金融期货交易所“金融期货服务实体经济优秀案例奖”。
服务内容介绍：
“低利率+弱市场”环境下，中长期资金追逐以红利为代表的稳健低波类资产需求旺盛。但如何应对交易拥挤下的调整风险是提升居民投资获得感的关键。我们和XX理财尝试将国债期货引入红利资产组合，根据客户诉求设计《使用国债期货对冲红利资产》的方案，验证了长期国债期货代替股指期货应对红利资产调整风险的可行性。
企业名称：XX基金
服务起止时间：2024.09至2024.10
服务成果概述：
利用两倍杠杆指数组合复制中证A500指数，在9月27日至10月8日建仓期内，方案跑赢中证A500指数基准，并大幅跑赢八成IF、两成IC的期货建仓方案，且跟踪误差可控。
服务内容介绍：
2024年9月6日首批十只中证A500ETF获批，对于公募基金的管理人而言，面临短时快速建仓的压力。鉴于期间市场波动幅度较大，且个股出现集中涨停的情况，部分管理人将目光投向股指期货，希望借助衍生品工具替代建仓。故与XX基金讨论完成方案《助力公募基金建仓A500ETF》。
企业名称：XX银行
服务起止时间：2023.12至2024.08
服务成果概述：
结合股指期货期现套利、跨期套利实现固收+配置。样本外（2023年12月至 2024 年8月），方案取得了不俗的效果，策略跑赢固收+策略收益中位数。
服务内容介绍：
近年FOF策略收益下行，以银行理财子为代表的配置型资金聚焦收益稳健及回撤可控的金融产品，套利类策略关注度提升。XX银行询问了有关于利用衍生品工具构建固收+策略的潜在可能，其对于流动性天然敏感，收益目标略高于纯债产品，且注重波动控制、回撤控制，希望提供产品构建思路。故与XX银行讨论完成方案《基于套利策略丰富固收+策略池》。
企业名称：XX银行
服务起止时间：2024.02至2024.06
服务成果概述：
2024年2月至2024年6月，利用IM多单模拟保护性看跌期权策略，策略跑赢半仓持有中证1000指数，同时优化了回撤控制。
服务内容介绍：
2024年1月权益市场下跌，XX银行理财子向我们问询哑铃配置的潜在可能。其中红利部分XX银行有完备的个股增厚体系，无需支持，但在小盘部分，XX银行提出了两个诉求。其一，尽管XX银行认为一月权益市场下行风险基本释放，但担心选股侧超额收益中枢回落，故希望了解使用深度贴水的衍生工具进行增厚替代的可行性；其二，XX银行判断进入强监管周期，部分绩差股存在退市风险，因而顾虑反弹之后负面因素再度累积的可能，故相较于收益获取，xx银行更倾向做好回撤控制工作。故与XX银行讨论完成方案《期货复制期权策略》。
企业名称：XX企业
服务起止时间：2024.04至2024.06
服务成果概述：
基于“保险+期货”的全周期保护背景下，结合期权锁定价格不利方向波动风险的同时还保留价格有利方向波动的收益，有效的控制了企业最大风险。本方案实施后，企业可以安心依据政府指导价收购当地甘蔗，有效对冲5、6月份价格风险，促进企业与农户签订收购订单。
服务内容介绍：
该企业为当地较大的白糖制糖企业，覆盖较多的涉糖贫困户，每年按照收购指导价收购大量甘蔗，为带动当地经济发展做出重大贡献。近年白糖呈宽幅震荡走势，企业担心价格面临下跌风险，我司通过期货期权，制定套保方案，对冲风险。
企业名称：某化工企业
服务起止时间：2024.07至2024.11
服务成果概述：
基于行情软件，为客户提供套利对监控指标，帮助企业控制经营风险，提升资金利用效率。
服务内容介绍：
近年来，海外宏观政策扰动较多，原油、化工品价格波动也较为频繁，这给化工企业的成本管理及经营效率带来了挑战。我部应客户需求，基于行情软件为客户制作了趋势跟踪及反转指标，让客户能够更加高效地跟踪品种价差情况，让企业风控更加智能化，帮助企业更好地控制经营风险。
企业名称：某上市公司及某央企
服务起止时间：2024.03至2024.05
服务成果概述：让客户对基于量化的商品价格预测方法有系统性的了解，为其搭建相应的风险控制模块提供智力支持。
服务内容介绍：
产业客户价格预测系统搭建基础培训
随着数字化转型成为大势所趋，很多产业客户都希望引入智能价格预测系统来辅助自己进行经营决策。出于内部合规及经营数据保密的需要，产业客户更倾向于自建系统，因此系统建设前期在相关基础培训上有较大的培训服务需求。本产品主要就这对这类客群进行服务。产品包含以下几个方面：
1）行业量化交易现状：量化交易机构在价格预测和判断方面相对产业来说还是存在较明显的先发优势，因此需要系统性地介绍量化机构的发展状况及策略类型。
2）分析方法及原理：学术理论结合行业实操，讲解整个价格预测的方法论及相关具体模型。
3）软硬件需求：介绍不同频率价格预测所需相关软硬件平台架构。
4）人员配置及所需技能：在人力资本上，需要哪些相关知识储备的人才。
5）调研对象推荐：产业及交易机构有哪些做得比较好，值得调研的。
6）产业客户搭建预测系统的建议：结合金工组的研究，根据厂商个性化需求为其提供具体建议。
企业名称：某国有企业
服务起止时间：2024.8至今
服务成果概述：
结合自有“中信期货量化投研平台”，辅助客户从深厚产业链积累向初步量化进阶的顺畅过渡，涵盖多品类现/期货数据提供、特色量价指标构建、交互式套保策略设计、风险指标多维度前瞻和交易指令下单接口对接等套保全周期“陪同式开发”。
服务内容介绍：
1）现/期货数据：所关注期货品种相关的多类第三方平台数据收集、汇总与清洗；
2）描述性统计与经典策略适配：所关注期货品种描述性量价指标构建，如与其他商品或权益类标的相关性分析、技术指标的有效性筛选和经典通道突破策略的适用性分析与落地；
3）套利对构造：所关注期货品种基于逐笔数据构造的不同颗粒度（分钟频/日频）套利对相应行情数据的采样重构；
4）风险预估：所关注期货品种VaR值测算，并设计基于预定波动率调整相应仓位的交互策略模式；
5）IT开发对接：量化策略信号与交易系统下单的对接与辅助开发。
企业名称：XX企业
服务起止时间：2025.4至2025.4
服务成果概述：
中美关税不断升级背景下，某企业面临明显的进出口成本提升压力，我们提供及时研究服务，分析我国转口贸易短期韧性、及中长期发展可能受到的影响。结合业务套保推荐，支持企业开展有色金属和矿产品产业链投资的日常操作和风险管理。
服务内容介绍：
分析我国短期通过东南亚等“抢转口”，以及中长期溯源影响下转口和出海发展可能受到的影响。梳理特朗普发起的钢材、铝、汽车等关税加征对我国的直接和间接冲击，以及后续可能的落地节奏，结合有色金属供需表现等分析套保可行性，并对国内可能应对政策进行分析。
企业名称：XX企业
服务起止时间：2023.12至今
服务成果概述：
长期对某贵金属上游矿山企业客户提供研究服务，包括定制月度报告及定期路演等，研究服务内容包括不限于海外宏观形势解读，贵金属（金银铂钯）品种走势分析及库存管理建议等，协助客户进行风险管理。通过长期服务，有效把握行情及提供解决方案，客户认可度高，形成了较高的联结粘性。
服务内容介绍：
每季度向客户提供定期路演服务，协助企业向地方发改委报送月度行情展望，在贵金属行情波动较大时提供及时性咨询服务，参考报告如《贵金属价格走势研判》等。
详见附件2
服务起止时间：2024.3至2024.4
服务成果概述：
根据我们的方案，组合收益和夏普比例都有较好提升。我们重点解决了实践过程中两个关键问题。其一，由于红利资产与股票、债券资产的联动关系并不稳定，可能阶段性存在“同涨同跌”或“此消彼长”的关系。我们采用传统的回归法替代久期对冲思路来确定对冲手数，并选择较短的回归窗口期来及时捕捉切换节点，取得较好效果。其二，通过情绪面择时优化技术，加强了红利资产“股息+对冲”两重防御机制，提升了红利资产在市场波动中的防御属性。同时，方案将国债期货在平滑组合波动方向的应用边界从传统的固收类资产向类固收类资产拓展，可为其他类固收资产的风险对冲提供借鉴。该案例荣获2024年度中国金融期货交易所“金融期货服务实体经济优秀案例奖”。
服务内容介绍：
“低利率+弱市场”环境下，中长期资金追逐以红利为代表的稳健低波类资产需求旺盛。但如何应对交易拥挤下的调整风险是提升居民投资获得感的关键。我们和XX理财尝试将国债期货引入红利资产组合，根据客户诉求设计《使用国债期货对冲红利资产》的方案，验证了长期国债期货代替股指期货应对红利资产调整风险的可行性。
企业名称：XX基金
服务起止时间：2024.09至2024.10
服务成果概述：
利用两倍杠杆指数组合复制中证A500指数，在9月27日至10月8日建仓期内，方案跑赢中证A500指数基准，并大幅跑赢八成IF、两成IC的期货建仓方案，且跟踪误差可控。
服务内容介绍：
2024年9月6日首批十只中证A500ETF获批，对于公募基金的管理人而言，面临短时快速建仓的压力。鉴于期间市场波动幅度较大，且个股出现集中涨停的情况，部分管理人将目光投向股指期货，希望借助衍生品工具替代建仓。故与XX基金讨论完成方案《助力公募基金建仓A500ETF》。
企业名称：XX银行
服务起止时间：2023.12至2024.08
服务成果概述：
结合股指期货期现套利、跨期套利实现固收+配置。样本外（2023年12月至 2024 年8月），方案取得了不俗的效果，策略跑赢固收+策略收益中位数。
服务内容介绍：
近年FOF策略收益下行，以银行理财子为代表的配置型资金聚焦收益稳健及回撤可控的金融产品，套利类策略关注度提升。XX银行询问了有关于利用衍生品工具构建固收+策略的潜在可能，其对于流动性天然敏感，收益目标略高于纯债产品，且注重波动控制、回撤控制，希望提供产品构建思路。故与XX银行讨论完成方案《基于套利策略丰富固收+策略池》。
企业名称：XX银行
服务起止时间：2024.02至2024.06
服务成果概述：
2024年2月至2024年6月，利用IM多单模拟保护性看跌期权策略，策略跑赢半仓持有中证1000指数，同时优化了回撤控制。
服务内容介绍：
2024年1月权益市场下跌，XX银行理财子向我们问询哑铃配置的潜在可能。其中红利部分XX银行有完备的个股增厚体系，无需支持，但在小盘部分，XX银行提出了两个诉求。其一，尽管XX银行认为一月权益市场下行风险基本释放，但担心选股侧超额收益中枢回落，故希望了解使用深度贴水的衍生工具进行增厚替代的可行性；其二，XX银行判断进入强监管周期，部分绩差股存在退市风险，因而顾虑反弹之后负面因素再度累积的可能，故相较于收益获取，xx银行更倾向做好回撤控制工作。故与XX银行讨论完成方案《期货复制期权策略》。
企业名称：XX企业
服务起止时间：2024.04至2024.06
服务成果概述：
基于“保险+期货”的全周期保护背景下，结合期权锁定价格不利方向波动风险的同时还保留价格有利方向波动的收益，有效的控制了企业最大风险。本方案实施后，企业可以安心依据政府指导价收购当地甘蔗，有效对冲5、6月份价格风险，促进企业与农户签订收购订单。
服务内容介绍：
该企业为当地较大的白糖制糖企业，覆盖较多的涉糖贫困户，每年按照收购指导价收购大量甘蔗，为带动当地经济发展做出重大贡献。近年白糖呈宽幅震荡走势，企业担心价格面临下跌风险，我司通过期货期权，制定套保方案，对冲风险。
企业名称：某化工企业
服务起止时间：2024.07至2024.11
服务成果概述：
基于行情软件，为客户提供套利对监控指标，帮助企业控制经营风险，提升资金利用效率。
服务内容介绍：
近年来，海外宏观政策扰动较多，原油、化工品价格波动也较为频繁，这给化工企业的成本管理及经营效率带来了挑战。我部应客户需求，基于行情软件为客户制作了趋势跟踪及反转指标，让客户能够更加高效地跟踪品种价差情况，让企业风控更加智能化，帮助企业更好地控制经营风险。
企业名称：某上市公司及某央企
服务起止时间：2024.03至2024.05
服务成果概述：让客户对基于量化的商品价格预测方法有系统性的了解，为其搭建相应的风险控制模块提供智力支持。
服务内容介绍：
产业客户价格预测系统搭建基础培训
随着数字化转型成为大势所趋，很多产业客户都希望引入智能价格预测系统来辅助自己进行经营决策。出于内部合规及经营数据保密的需要，产业客户更倾向于自建系统，因此系统建设前期在相关基础培训上有较大的培训服务需求。本产品主要就这对这类客群进行服务。产品包含以下几个方面：
1）行业量化交易现状：量化交易机构在价格预测和判断方面相对产业来说还是存在较明显的先发优势，因此需要系统性地介绍量化机构的发展状况及策略类型。
2）分析方法及原理：学术理论结合行业实操，讲解整个价格预测的方法论及相关具体模型。
3）软硬件需求：介绍不同频率价格预测所需相关软硬件平台架构。
4）人员配置及所需技能：在人力资本上，需要哪些相关知识储备的人才。
5）调研对象推荐：产业及交易机构有哪些做得比较好，值得调研的。
6）产业客户搭建预测系统的建议：结合金工组的研究，根据厂商个性化需求为其提供具体建议。
企业名称：某国有企业
服务起止时间：2024.8至今
服务成果概述：
结合自有“中信期货量化投研平台”，辅助客户从深厚产业链积累向初步量化进阶的顺畅过渡，涵盖多品类现/期货数据提供、特色量价指标构建、交互式套保策略设计、风险指标多维度前瞻和交易指令下单接口对接等套保全周期“陪同式开发”。
服务内容介绍：
1）现/期货数据：所关注期货品种相关的多类第三方平台数据收集、汇总与清洗；
2）描述性统计与经典策略适配：所关注期货品种描述性量价指标构建，如与其他商品或权益类标的相关性分析、技术指标的有效性筛选和经典通道突破策略的适用性分析与落地；
3）套利对构造：所关注期货品种基于逐笔数据构造的不同颗粒度（分钟频/日频）套利对相应行情数据的采样重构；
4）风险预估：所关注期货品种VaR值测算，并设计基于预定波动率调整相应仓位的交互策略模式；
5）IT开发对接：量化策略信号与交易系统下单的对接与辅助开发。
企业名称：XX企业
服务起止时间：2025.4至2025.4
服务成果概述：
中美关税不断升级背景下，某企业面临明显的进出口成本提升压力，我们提供及时研究服务，分析我国转口贸易短期韧性、及中长期发展可能受到的影响。结合业务套保推荐，支持企业开展有色金属和矿产品产业链投资的日常操作和风险管理。
服务内容介绍：
分析我国短期通过东南亚等“抢转口”，以及中长期溯源影响下转口和出海发展可能受到的影响。梳理特朗普发起的钢材、铝、汽车等关税加征对我国的直接和间接冲击，以及后续可能的落地节奏，结合有色金属供需表现等分析套保可行性，并对国内可能应对政策进行分析。
企业名称：XX企业
服务起止时间：2023.12至今
服务成果概述：
长期对某贵金属上游矿山企业客户提供研究服务，包括定制月度报告及定期路演等，研究服务内容包括不限于海外宏观形势解读，贵金属（金银铂钯）品种走势分析及库存管理建议等，协助客户进行风险管理。通过长期服务，有效把握行情及提供解决方案，客户认可度高，形成了较高的联结粘性。
服务内容介绍：
每季度向客户提供定期路演服务，协助企业向地方发改委报送月度行情展望，在贵金属行情波动较大时提供及时性咨询服务，参考报告如《贵金属价格走势研判》等。
详见附件2
自荐综述
中信期货宏观金融研究团队共29人，均毕业于国内外知名高校，其中4名成员拥有博士学位。团队秉持"专业、细致、接地气"的研究理念，专注于宏观研判、政策分析、金融衍生品策略及量化开发，为境内外数百家金融机构和产业客户提供市场研判、套保套利等专业服务。团队深度参与中国金融期货交易所、证券业协会、社保理事会等重要课题研究，并与央视财经、新华社等主流媒体保持密切合作。团队荣获中国金融期货交易所"优秀国债期货分析师团队"、"优秀股指期货及期权分析师团队"以及期货日报和证券时报"最佳宏观金融期货研究团队"等多项殊荣。团队成员也屡获殊荣，包括上海证券交易所"十佳期权讲师"、期货日报和证券时报"最佳金融期货分析师"、"最佳金融量化策略工程师"和"最佳期权分析师"等称号。
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