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活动名称：碳酸锂期现结合模式及套利机会分析
举办时间：2024.9.24
活动介绍：
碳酸锂期货上市满1周年，碳酸锂价格也连连下跌至7.5万左右，单边的多与空都不是策略的最佳选择，为了让投资者了解碳酸锂产业链基本面情况，并介绍风险相对较小的套利策略，海证期货于杭州主持办理本次活动。
本次活动中邀请了锂电产业资深专家张正，分析碳酸锂供需基本面的现状及未来展望；南昌交割库负责人帮助梳理碳酸锂仓单注册流程；海证期货新能源金属研究员樊丙婷分析碳酸锂期现结合模式及套利机会。
举办时间：2024.9.24
活动介绍：
碳酸锂期货上市满1周年，碳酸锂价格也连连下跌至7.5万左右，单边的多与空都不是策略的最佳选择，为了让投资者了解碳酸锂产业链基本面情况，并介绍风险相对较小的套利策略，海证期货于杭州主持办理本次活动。
本次活动中邀请了锂电产业资深专家张正，分析碳酸锂供需基本面的现状及未来展望；南昌交割库负责人帮助梳理碳酸锂仓单注册流程；海证期货新能源金属研究员樊丙婷分析碳酸锂期现结合模式及套利机会。
服务实体案例
企业名称：江西锂盐厂 服务起止时间：2023年-至今
服务成果概述：
在碳酸锂期货上市后，海证期货协同海证风险子公司积极协助江西锂电产业加快适应期现市场联动，运用期货工具管理价格风险，丰富购销渠道。协助锂盐厂注册碳酸锂仓单，在价格连连下跌的背景下，帮助锂盐厂利用期货工具提前锁定产品利润，从而实现企业生产运营的平稳展开。
在碳酸锂期货仓单销售基础上，逐步向仓单采购扩展，灵活运用期现价差进行采销及库存管理。并通过仓单串换，实现对下游企业碳酸锂品牌、提货地点等需求的满足。
锂盐厂是中国实现碳中和目标中的重要一环，海证期货希望在推动锂电产业高质量发展，保障我国重要产业链、供应链安全，在国家实现“双碳”目标的过程中贡献一份力量。
服务内容介绍：
锂作为江西的特色产业，在国家新能源转型中起到至关重要的战略作用，近几年新能源汽车的快速发展推动了碳酸锂需求的增长，但同时锂盐产能过渡扩张引发了产能过剩问题。加上国外锂辉石和南美碳酸锂进口的冲击，江西锂产业逐渐步入窘境，这主要表现为：（1）江西锂盐厂主要以云母为原料，相较于品位更高的锂辉石不具有成本优势，行业内卷导致江西多数企业逐渐陷入微利甚至亏损；（2）锂盐厂矿石自有率偏低，资源端弱定价权致使成本控制手段有限；（3）盐湖提锂技术的进步和产能的爆发，下游更易获取“高品质、低价格”的产品，与之相反的是，锂盐厂难以保障“下游稳定，售价高”销售渠道。
锂盐厂因此陷入两难境地，如果选择停产，则市场份额下滑，未来再想挤入市场的难度可想而知；但若不停产，企业也难以长期承受亏损压力。如何将碳酸锂以合适的价格销售出去，实现库存去化、资金回笼是当下最为急迫的，而传统现货销售业务模式已无法为企业创利增收，江西锂盐厂亟需产业转型以穿越熊市周期。
在碳酸锂价格连连下跌的趋势下，锂盐厂向我们表示，货不好卖，有库存积压；且下游强势，价格也不是很好。希望我们能提供期货知识的培训以及解决问题的方案。团队就客户需求进行讨论，并前往企业进行期货基础介绍和期现结合经验分享。期间锂盐厂表示他们没有期货参与的经验以及与其相匹配的制度规范和专业团队，担心在操作过程中风控能力有限，影响现货正常经营，希望能用简单的方式进行风险对冲。因此我们为其提供基差贸易的思路，基于期货+基差的定价方式，以现货贸易形成实现价格风险管理，提前锁定利润。同时，海证期货及风险子会充当引路人的角色，在与企业的合作过程中，带企业全流程、沉浸式了解期货端的重要操作，帮助企业建立完善的期货知识框架、交割品注册入库注意事项清单、头寸风险控制制度等，为企业直接参与期货套期保值等期现结合模式积累经验。
服务成果概述：
在碳酸锂期货上市后，海证期货协同海证风险子公司积极协助江西锂电产业加快适应期现市场联动，运用期货工具管理价格风险，丰富购销渠道。协助锂盐厂注册碳酸锂仓单，在价格连连下跌的背景下，帮助锂盐厂利用期货工具提前锁定产品利润，从而实现企业生产运营的平稳展开。
在碳酸锂期货仓单销售基础上，逐步向仓单采购扩展，灵活运用期现价差进行采销及库存管理。并通过仓单串换，实现对下游企业碳酸锂品牌、提货地点等需求的满足。
锂盐厂是中国实现碳中和目标中的重要一环，海证期货希望在推动锂电产业高质量发展，保障我国重要产业链、供应链安全，在国家实现“双碳”目标的过程中贡献一份力量。
服务内容介绍：
锂作为江西的特色产业，在国家新能源转型中起到至关重要的战略作用，近几年新能源汽车的快速发展推动了碳酸锂需求的增长，但同时锂盐产能过渡扩张引发了产能过剩问题。加上国外锂辉石和南美碳酸锂进口的冲击，江西锂产业逐渐步入窘境，这主要表现为：（1）江西锂盐厂主要以云母为原料，相较于品位更高的锂辉石不具有成本优势，行业内卷导致江西多数企业逐渐陷入微利甚至亏损；（2）锂盐厂矿石自有率偏低，资源端弱定价权致使成本控制手段有限；（3）盐湖提锂技术的进步和产能的爆发，下游更易获取“高品质、低价格”的产品，与之相反的是，锂盐厂难以保障“下游稳定，售价高”销售渠道。
锂盐厂因此陷入两难境地，如果选择停产，则市场份额下滑，未来再想挤入市场的难度可想而知；但若不停产，企业也难以长期承受亏损压力。如何将碳酸锂以合适的价格销售出去，实现库存去化、资金回笼是当下最为急迫的，而传统现货销售业务模式已无法为企业创利增收，江西锂盐厂亟需产业转型以穿越熊市周期。
在碳酸锂价格连连下跌的趋势下，锂盐厂向我们表示，货不好卖，有库存积压；且下游强势，价格也不是很好。希望我们能提供期货知识的培训以及解决问题的方案。团队就客户需求进行讨论，并前往企业进行期货基础介绍和期现结合经验分享。期间锂盐厂表示他们没有期货参与的经验以及与其相匹配的制度规范和专业团队，担心在操作过程中风控能力有限，影响现货正常经营，希望能用简单的方式进行风险对冲。因此我们为其提供基差贸易的思路，基于期货+基差的定价方式，以现货贸易形成实现价格风险管理，提前锁定利润。同时，海证期货及风险子会充当引路人的角色，在与企业的合作过程中，带企业全流程、沉浸式了解期货端的重要操作，帮助企业建立完善的期货知识框架、交割品注册入库注意事项清单、头寸风险控制制度等，为企业直接参与期货套期保值等期现结合模式积累经验。
自荐综述
海证期货有色金属团队人数为3人，成员包括风险子公司期现团队金属业务总部负责人解为全，有色金属衍生品部负责人崔振，研究所有色金属分析师樊丙婷。
解为全：海证风险子公司金属业务总部负责人，金融学本科，先后就职于期货行业前列的期货风险管理子公司和世界500强的国企上市公司等业内知名企业。专注期现基差研究，从事现货贸易、期现基差交易等相关工作近20年。擅长基于品种产业供求数据研究，结合交易交割等仓单细节，以数据定量分析，研判行情走势。为多家企业提供专业化的套期保值贸易服务。
崔振：海证期货有色金属衍生品部负责人，经济学学士。2012年起进入期货行业，一直致力于服务有色金属产业客户。2023年加入海证期货，主要主要负责有色金属板块、新能源板块客户开发与服务。熟悉品种全产业链贸易，交割等环节。协助客户在套期保值、跨期、内外盘套利等方面的交易制度建立与执行。服务过产业龙头企业、上市公司等优质客户。
樊丙婷：海证期货研究所有色及新能源金属研究员，统计学硕士，主要负责镍、工业硅及碳酸锂能源金属等品种的研究。擅长基于品种研究框架，结合基本面定性分析与数据定量分析以研判行情走势。具有丰富的产业价格风险管理服务经验。
解为全：海证风险子公司金属业务总部负责人，金融学本科，先后就职于期货行业前列的期货风险管理子公司和世界500强的国企上市公司等业内知名企业。专注期现基差研究，从事现货贸易、期现基差交易等相关工作近20年。擅长基于品种产业供求数据研究，结合交易交割等仓单细节，以数据定量分析，研判行情走势。为多家企业提供专业化的套期保值贸易服务。
崔振：海证期货有色金属衍生品部负责人，经济学学士。2012年起进入期货行业，一直致力于服务有色金属产业客户。2023年加入海证期货，主要主要负责有色金属板块、新能源板块客户开发与服务。熟悉品种全产业链贸易，交割等环节。协助客户在套期保值、跨期、内外盘套利等方面的交易制度建立与执行。服务过产业龙头企业、上市公司等优质客户。
樊丙婷：海证期货研究所有色及新能源金属研究员，统计学硕士，主要负责镍、工业硅及碳酸锂能源金属等品种的研究。擅长基于品种研究框架，结合基本面定性分析与数据定量分析以研判行情走势。具有丰富的产业价格风险管理服务经验。
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