中泰期货产融宏观金融研究团队是由中泰期货产融发展事业总部、子公司-中泰汇融资本有限公司和中泰期货济南分公司等联合组建而成的综合性金融研究和服务团队，致力于宏观经济和金融期货的研究和实体经济服务工作，至今已服务公募基金、私募基金、资产管理公司、大型央企、大型国企以及行业龙头企业等超30家；致力于打造具有宏观经济与大类资产配置特色的投研一体化金融服务团队。
中泰期货产融宏观金融研究团队成员共有8名，由中泰期货产融发展事业总部总经理助理、国家高级黄金投资分析师史家亮负责，研究范围涵盖全球经济、中国经济、外汇、金融期货与期权、贵金属和大类资产配置等。该团队多年来秉承中泰期货“扎根产业，服务市场”的研究和服务理念，响应国家“金融服务实体经济”的号召，始终牢记为实体经济服务的使命，致力于把握全球宏观经济与政策趋势和周期，注重全球宏观经济与金融期货的关联性研究，在宏观数据、经济政策以及国际政治形势等研究基础上综合判断行情趋势，为投资者提供有价值的逻辑观点与操作建议。
近五年，中泰期货产融宏观金融研究团队及成员的研发服务得到上级部门以及行业的高度认可，团队成员相继荣获2022年度和2023年中国金融期货交易所国债期货类优秀分析师团队奖、上海期货交易所“优秀宏观分析师”、“优秀贵金属分析师”等奖、期货日报和证券时报多次“最佳宏观金融期货分析师”奖、中国黄金网最受欢迎分析师以及北京黄金经济研究中心2022年国际贵金属价格预测“金牌预测奖”等二十余奖项。
近几年，正是中泰期货将期货研究从“中后台研究服务”向中前台“业务拓展+研究服务”定位的转型关键期，投研一体化进程大幅提速，宏观经济和金融期货研究更是抓住这一机遇和挑战，加强与金融机构和央企国企等产业企业的协同与联合，实现“研究服务实体，研究创造价值”的研发价值，真是实现宏观金融研发的落地，践行金融服务实体经济的使命。中泰期货产融宏观金融研究团队“不忘金融供给侧结构改革初心，牢记全心全意服务实体经济使命”，继续扬帆起航，为期货服务实体贡献绵薄之力。

企业名称一：某资管企业        服务起止时间：2023年10月至今
服务成果概述：
    中泰期货产融宏观金融研究团队为某资管企业量身定制了股指衍生品方案，帮助客户有效提高了股票投资组合的收益，并且降低了股票投资组合的风险；帮助客户获得较高的投资回报率。
服务内容介绍：
A股“盈利底”与“估值底”均已确认，维持四季度A股底部反弹观点不变，海外利率拐点是这轮行情的主线，目前市场预估明年6月份降息，在未来8个月时间内，我们将迎来一次美国降息阶段，这将给全球非美元计价资产带来阶段性修复。积极布局此次A股市场反弹，争取能看到流动性+国内复苏的双轮驱动。
方案一：（以沪深300股指期货为例：40%的整体仓位）①股指期货采用多头建仓方式，在3500-3600区间建仓20%（根据客户的风险预算调整)，在美国降息前，将成本控制在3600以下即可，仓位控制在40% （根据客户的风险预算调整) 。②合约选择：目前市场呈现正向市场，结合流动性考量，合约建议选择下月合约建仓。③损益情况：账户盈利呈现先行波动。
方案二：（以沪深300股指期货为例：40%的整体仓位）1.股指期货采用多头建仓方式，在3500-3600区间建仓20%（根据客户的风险预算调整），考量手里仍有一部分可用资金，在保证风险的前提下，可卖出3500附近的看跌期权（根据客户的风险预算调整），逐月滚动操作，赚取权利金收益。2.合约选择：目前市场呈现正向市场，结合流动性考量，合约建议选择下月合约建仓。3.损益情况：目前IF2312期货合约价格3633.8元/点，卖出3500附近的看跌期权，要素如下：a.执行价格：虚2.8%;b.剩余天数：37天;c.权利金：收获22元/点;d.保证金： 63000元/手（每手付出保证金按期货的1/2测算）;①37天内，IF2312期货合约价格未跌破3500点，期权卖权收获22元/点，月度收益率为22（元/点）*300（元/）点/63000（元/手）/37（天）*30（天）=8.49%。②37天后，若跌破3500则转成期货多单，拉低整体仓位，损益为线性损益。
企业名称二：某私募基金企业        服务起止时间：2023年10月-2024年4月
服务成果概述：
中泰期货产融宏观金融研究团队为某私募基金企业量身定制了股指场外期权方案，帮助客户合理利用资金，在提高资金利用效率的基础上涨有效提高了股票投资组合的收益，并且降低了股票投资组合的风险；帮助客户在资金紧张的情况下获得较高的投资回报率。
服务内容介绍：
期权分场内和场外两类市场，场内期权可开展香草及组合策略，场外期权可开展各类定制化期权策略。场内的优势在于香草费率会比场外便宜，但是流动性可能不足。仅从期权策略需求看，同时满足“下跌20%”及“无敲出收益”是通过期权可以实现的。固定增强6%-10%，从目前市场上的衍生品结构来看较难实现，能够确定性指增的策略就是吃股指贴水，但是目前市场股指几乎无贴水，甚至有些指数还在升水。其他策略做指增，都属于“非确定性”增强，即预期的增强x%，实际跑出来未必能达到预期增强，这点还请务必明晰。同时因为没有大幅贴水存在，多倍看涨结构更是无法实现，如果非要多倍看涨，那只能多付期权费。
买平值香草，付出权利金，目前场内最长可买约10个月看涨，费率约6.5%。获得指数上涨收益，最大亏损为权利金。场内策略实现20%下跌保护，只有一个办法：买【100-80】价差看跌，目前场内股指期权及etf期权均无虚80%期权上架，所以交易不成立 。即使成立，买权付出大概率超4%。组合下来实际权利金支出超10%，费率太高，除非指数在10个月内大幅上涨，且远超10%，才会出现真正意义上盈利。
20%保护且享受指数上涨收益，最契合的就是airbag气囊结构
Airbag结构简介：
权利金：3.8%（报价会根据行情变动）
保证金比例：30%（可调整）
观察频率：每日观察敲入
敲入参与率：100%
未敲入参与率：100%（可调整）
情景分析：
(1)未触发触发20%敲入事件：指数下跌20%内不亏钱；若到期大于100%期初价，获得指数同等收益。
(2)触发20%敲入事件：若到期低于100%期初价，以100%为多单结算亏损；若到期大于100%期初价，获得指数同等收益。
请注意：
Airbag可以提前平仓，由场外交易台给出盈亏计算。
目前市场结构下，20%敲入的airbag结构想获得指数100%参与率上涨，必须付出权利金，但是此权利金会比香草低不少。
从四大指数贴水幅度看，气囊权利金报价：50＞300＞500＞1000
目前1年期，20%敲入，参与率100%，1000指数气囊报价大约在3.8%左右。1000指数波动大，且权利金最少，是最适合用airbag结构的标的。

活动名称：国债期货投资者报告会        举办时间：2024年5月25日
活动介绍：
本次活动为中国金融期货交易所支持的线下投教活动，活动地点为山东省济南市，主要内容为宏观经济及国债期货培训交流会议，活动参与企业及个人达到200以上；团队成员史家亮和王天骄分别做报告《下半年宏观市场分析及大类资产配置概览》和《国债期货基础知识与实战指南》。
活动名称：全球周期错位下的人民币汇率走势及风险管理主题分享        举办时间：2024年6月5日
活动介绍：
为分享近期外汇市场走势情况，进一步帮助进出口企业在日益复杂的外汇市场环境中做好汇率风险管理工作，青岛分公司于6月5日下午举办“2024年中泰期货外汇主题培训会”。中泰产融宏观金融团队负责人史家亮做两个报告《汇率走势焦点关注》《贵金属运行逻辑再探讨和后市展望》。
活动名称：中泰期货钢材及衍生品南京交流会        举办时间：2024年6月6日
活动介绍：
全球宏观经济局势不确定性大，钢材等黑色板块大幅波动，钢贸企业承受风险较大，因此中泰期货南京分公司组织钢贸企业共同举办中泰期货钢材及衍生品南京交流会。活动地点为江苏省南京市，由中储物流南京有限公司组织邀请南京地区钢厂、钢贸等33家黑色金属相关企业共同参与，主要内容为宏观经济形势分析，钢铁产业未来展望以及期货工具赋能企业创新发展。团队成员史家亮在会议上做《宏观经济展望及资产配置》报告，以期望为钢贸企业提供宏观层次的风险把控和应对能力。
活动名称：中泰期货“期盈杯”首届实盘交易大赛第二期季度赛颁奖典礼暨投资分享万里行—潍坊站        举办时间：2024年4月23日
活动介绍：
为响应交易所提出的高质量服务投资者的投教活动要求，中泰期货举办“期盈杯”首届实盘交易大赛第一期季度赛颁奖典礼暨投资分享万里行活动-潍坊站，团队成员史家亮在会议上做《全球宏观经济展望及贵金属逻辑再探讨》主题分享。