参选奖项:中国最佳衍生品综合服务创新奖

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  • 公司名称 : 海通期货股份有限公司
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    参赛编号 : 000015

    自荐综述

    海通资源建立专业场外衍生品团队,利用自身专业能力,积极推动实体企业熟悉并运用场外衍生品工具,管理企业所面临的价格风险和采销供应链风险,助力企业稳定经营,持续发展。2023年,公司累计新增场外衍生品客户94家,累计交易981笔,新增名义本金超500亿元。
    6月,海通资源与某化工贸易企业A公司合作开展PTA场外衍生品项目,围绕其经营利润难点,量身定制资产增值模式,丰富企业增润手段。
    A公司主要营业品种为PTA、乙二醇等,通过与上游签订长期协议采购,加工分销给下游企业。对于A公司来说,每月采购端价格与数量均已确定,而销售端多为零单,存在一定敞口,可能出现库存累积的情况。A企业持有现货的同时,希望等到价格上涨后再进行现货销售,从而获取额外收益,但单一的传统销售模式带来的利润逐年降低,企业的增值增润手段成为企业面临的难题。
    海通资源通过对A公司进行实地考察与研究,深入了解企业采销周期及结算方式,灵活运用场外期权与现货相结合的方式,为企业在等待价格上涨的过程中,将“时间”转化为“金钱”。
    2023年6月,A企业通过上游采购PTA现货,认为价格仍存在短期内小幅上涨的空间,因此希望两周后再进行销售。此时,海通资源根据企业采销情况,推荐企业利用卖出看涨期权操作,为企业运营增强利润收入。
    6月19日,A企业与海通资源正式进行场外衍生品交易,卖出TA309平值看涨期权,入场价格5550元,周期两周,初始权利金收入100元/吨。
    7月5日,PTA现货市场价格上涨,A企业随行就市,卖出手中的PTA现货。同时,A企业持有的卖出看涨期权到期,到期期货价格5612元,最终企业获得额外盈利38元/吨。
    本项目针对A企业的实际需求,为企业在等待价格上涨过程中,实现时间价值的变现,合作规模共计10000吨,帮助企业增加额外利润38万元,获得了企业的认可与好评。

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