国债期货交易策略可行性探析

zhuzhe_05 · 发表于 2014-9-4 18:06:03

国债期货交易策略可行性探析

报告主要观点：

1、本文旨在探究在当前国债期货流动性有限的情况下期债的交易机会及交易策略可行性。

2、国债期货是一支非常适合进行趋势交易的期货品种，主要原因在于其较低的波动性、与现货较好的联动性，而较高的杠杆倍数。

3、国债期货期现套利包括无风险期现套利和有风险的基差交易策略。当前市场环境下，具有一定的期现套利机会，其无风险期现套利机会平均收益率约为2%，有风险基差交易策略收益率约为8%。

4、国债期货具有一定的跨期套利机会，但受制于有限的市场容量，在时机选择上，套利机会多出现在交割月前一月，价差与主力合约趋势有一定相关性，且市场容量应保持在一定范围内，本文对此作出了测算。

[分析师：宏观金融] 国债期货交易策略可行性探析