股指期货套期保值模型比较

xiahaojie

随着股指期货的发展，机构客户参与到股指期货交易中的比例越来越高，股指期货的套期保值的应用也更加广泛。另一方面，ALPHA的中性策略应用也广泛开展起来，中性策略的基金产品越来越多。无论是传统的套期保值业务，还是新型的ALPHA策略，其一个重要的步骤就是计算多空比例，由于不同资产的变化并非完全线性相关，那么选择适应标的资产的模型有着更实际的意义，本文通过实证OLS法、VAR、VECH、BEKK、CCC-GARCH、DCC-GARCH、Copula-CCC-GARCH、Copula-DCC-GARCH8种模型分析了能源、材料、工业、可选、消费、医药、信息、电信、公用板块使用股指期货套期保值绩效比较，选择根据不同的标的与股指期货的关系选择适合的模型有效的提高套保绩效。