钢评：黑色本轮反弹需警惕终结（AK6月30交易提示）

陈丙昆001 · 发表于 2016-6-30 07:41:35

钢评：黑色本轮反弹需警惕终结（AK6月30交易提示） 经历5月急跌之后，钢厂盈亏各半，虽有部分限产或停产企业尚未启动，但主动性限产仍然没有出现且不是普遍现象，至于宝武重组，宣钢等搬迁此乃都是预期规划，仅提供概念炒作，真正支撑来自实质限产；至于今年计划压缩产能4500万吨的目标算是利好，但如何实现是核心，在供给侧大基调下，单纯靠政策压缩产能取得效果必须产能集中度要高，更何况前十钢企产能仅占全国34%，所以突出市场机制的价值。
2015年下半年之所以产能压缩幅度大，源自钢厂普遍亏损带来的无法硬抗的压力，但从资金、债务、信贷和盈利的角度，只要有利润谁能主动压缩，所以单纯靠炒作政策性限产目前时机不佳，所以还是依赖市场机制——价格大跌带来普亏状态，如此限产才有效果，若要有效果跌幅必须大，因此6月份产业需要震荡的根源，要么有空间，要么时间还空间。
5月急跌价格距前低价差较小，5月底继续下跌对产业价格影响有限，因为前期低点是去年产业和宏观共振出现的，且商品联动打出来的，美元加息没有了预期，破前低很牵强，因为支撑就看1月13日附近的低点，既然继续下跌打不来效果，且也很难带来巨大恐慌打出止损盘，所以反弹就成立酝酿新动能的途径；唐山限产复产是因子，周末限产你规划是刺激，洗空诱多（此处诱多是死多，不是短线多单），再加上7月上旬会体现下旬产能数据，时间上6月过完就要警惕反弹的延续性。
如后市重新下跌（技术必破MA20），反弹幅度成为下跌的幅度同时跌破5月低点，届时产业恐慌出现，钢厂亏损范围扩大，如此产能压缩才具备潜力，然后7月下旬唐山环保压制产能，8月下旬G20等限产题材都可以刺激黑色在赶工行情出现前价格体现表现。这是近期需要警惕，但期货市场信号目前仍在反弹状态，所以做空时机仍不具备（逆势交易的仓位和风控异常关键），日线跌破MA20现货氛围彻底终结，小时线跌破MA20，如第二个K线仍在之下就可以依托MA20做风控参考，波段性试仓。螺纹如此，除了动力煤意外的焦炭、焦煤和铁矿石同样如此。

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