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一、 期权价格回顾
周二上证50ETF现货早盘受外围市场大涨影响高开高走,随后全天逐渐回落,截至收盘收跌0.09%至2.112点,短期现货冲高乏力,后市在上方强压力下料或继续回落。期权波动率如期继续下挫，其中认购期权隐含波动率下跌幅度相对较大。结合价格来看，成为主力的七月认购期权合约全部收跌，而认沽期权也多数收跌，仅部分较为实值的认沽期权小幅上涨。
二、 期权交易情况回顾
周二期权成交有大幅上升，合计达299808手。其中认购期权成交177473手，远多于认沽期权成交的122335手，当日成交PCR有小幅下跌，显示现货微跌之下市场看多力量有所增强。持仓来看，总持仓小幅减持6368手至537688手，料是临近交割投资者移仓所致。结合成交情况来看，当前市场冲高回落后多空双方分歧仍然较大，短期现货料仍有震荡。
主力合约成交仍然集中在行权价格为2.1的合约上，且认购期权合约成交明显多于认沽期权成交，表明当前市场仍然偏多。但是超过2.15行权价格的成交骤减，显示当前现货2.15处压力仍然较大。
三、 期权波动率分析
实际波动率如期继续出现下跌，短期英国退欧风险解除后料仍会延续探底走势。期权隐含波动率也继续双双下挫，当前下方仍有空间，后市继续看空。
四、 后市展望及策略分析
综上所述现货冲高回落，短期上方压力较大，后市料延续弱势震荡走势。期权波动率如期继续回调，短期下方仍有空间，当前可继续看空波动率。操作上昨日建议的看空价格和看空波动率策略均可继续持有，日内仍可择机在7月合约上建立类似策略。周三当月合约交割，注意平仓或者移仓。
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发表于 2016-6-23 15:33:37
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