【中信期货金融工程】行业轮动专题系列十一：SUR模型在...

billyzhou

本文在《行业轮动系列专题》的基础上引入SUR（似不相关回归）模型，测试了中信一级行业指数的月度轮动方法，并和基于一般线性模型的轮动策略进行了简要对比。结论表明，SUR模型在原理设计上具有一定优势，无论简单多头还是引入优化器方法，轮动组合均有一定的超额收益能力，在量化策略配置层面可以考虑引入SUR模型作为线性模型的补充。