市场广度指标在股指择时与轮动中的线性与非线性应用

常海晴

本文使用成分股技术指标构建了宽基指数的市场广度指标，尝试基于市场广度指标构建单指数择时和双指数轮动的策略。以 2016-2020 年作为训练集、2021 年至今作为测试集，分别基于 F 检验和 Logistic 模型、互信息和决策树模型构建了单指标线性和非线性的策略，结果表明，市场广度指标的线性预测能力有限，但非线性检验和模型则在样本内外表现较好；在单指数涨跌预测问题上，市场广度指标+决策树预测在样本外明显失效，但是对于判断两指数的相对强弱，样本外依然有效。