【CTA策略】趋势跟踪策略

mengyang1029

报告摘要：
- 本篇报告作为我们趋势跟踪类CTA策略的第一篇专题，对趋势跟踪策略进行了初步探索
- 分别尝试用移动平均线、通道突破、均线交叉、夏普比来刻画标的物的趋势
- 从2010年至2022年5月的回测结果来看，通道突破刻画下的趋势策略表现最佳
- 通道突破策略在日线、周线、月线级别上策略相关性较高，夏普比率与卡尔玛比率接近；在级别上等权分散后，可小幅提高策略的夏普比率，同时增加策略的资金容量
- 在趋势跟踪各子策略的仓位分配方面，平均分配优于风险平价分配优于夏普比最大化分配
- 趋势跟踪策略与动量类截面因子的相关性约为0.35，与期限结构类截面因子的相关性小于0.15
- 截面动量、截面期限结构、时序动量，三策略混合策略，2015-2021年，夏普比率2.03，卡尔玛比率1.88