【CTA策略】PTA基本面量化

mengyang1029

报告摘要：

- 本报告我们从基本面因子出发，试图建立PTA期货的基本面量化模型。
- 单因子方面，我们分别回测了供需因子、成本因子、库存因子、基差因子、加工利润因子的择时效果。
- 最后，我们将多个单因子进行合成，回测基本面合成因子的择时效果





结论:

- 考虑到供需因子中的开工率指标起始于2018年，我们观察2018年之后，各单因子的表现。
- 其中供需因子、库存因子、基差因子、加工利润因子的单因子多空净值夏普比率均大于0.5。
- 成本因子的对PTA期货的择时效果较差。
- 将供需因子、库存因子、基差因子、加工利润因子进行加总合成，合成因子2018年至今的多空净值年化收益率超过40%，夏普比率1.82，卡尔比率1.38。