沪深300股指期权跨月价差策略的构建

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国内期权日益成熟，越来越多的投资者选择利用期权工具进行投资。不过，在构建期权策略之前，需要明确一点：选择什么样的合约构建策略？

期权交易，流动性很关键，故选择活跃合约。流动性，指的是资产能够以一个合理的价格顺利变现的能力。一般来说，投资交易活动需要防范流动性风险。对于期权交易来说，流动性风险可以理解为合约无法正常平仓的风险。所以，期权交易需要选择高流动性的合约。如何判断一份期权合约流动性的好坏呢？通常，买卖价差较窄、盘口报价数量较大的期权合约，流动性更好一些。同时，合约成交量、持仓量大，也说明流动性较好。

沪深300股指期权（IO期权）上市近3年，在此期间，交易适度，市场认可度较高。目前，IO期权已上市的合约月份均有成交，其中当月和下月合约的成交集中度较高。

因此，本文尝在IO期权当月和下月合约的基础上，寻找一种相对稳健的跨月价差交易策略。

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2023-6-14 16:39 上传

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