股债量化基本面--IM的增量信息

stephenwk

在对于低频单一类别因子的基本面回测中，我们发现不同类型因子不同时间段表现存在差异。如果采用单因子模型则难以提供稳定收益，这也符合指标在不同行情周期下局部有效的规律。我们更新了长周期模型的类型，经过样本内的训练和样本外的比较，我们发现目前新模型仅对于IM合约较为有效，因此在其它合约上仍旧采用之前模型进行预测。综合训练和测试集的表现，IM的平均收益率7.5%，高于CTA策略在近1年的样本外收益，但是在单品种中这一数值相对较小。考虑到训练集中采用现货指数代替因变量拟合的信息缺失，可以认为采用Logistic-Lasso拟合IM合约长周期模型是值得跟踪的方法之一。