量化行为金融系列（一） —— 掘金冷门数据

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量化行为金融系列（一）

—— 掘金冷门数据

作为量化行为金融系列的第一篇，我们尝试解答以下三个问题，当我们在谈论行为金融时，我们在谈论什么，我们想要什么结果，以及我们需要什么支持。

当我们在谈论行为金融时——我们在谈论什么？

如果说现货股票的价格与估值变化已经需要行为金融学来进一步解释，那么再深入到衍生品领域，对于期货持仓量、基差的期限结构以及期权的隐含波动率等等衍生品的特有指标，研究则更需要具体到不同交易群体的交易行为，这是“行为金融学”的题中应有之义。

当我们在谈论行为金融时——我们想要什么？

当我们在衍生品市场的环境中应用行为金融时，我们想要对近年来越发变幻莫测的市场做出更加深层的理解。随着国内衍生品市场的快速发展，目前场内期货的交易热度已远超过去，极端行情也层出不穷。

我们将尝试解释为什么动力煤能在两个月的时间内走出“倒V”行情；

为什么有色金属镍的走势如此“妖孽”；

为什么深度升水的结构下抄底生猪的交易源源不断；

有色金属间的价格波动是如何传导的...

当我们在谈论行为金融时——我们需要什么？

我们需要投资者行为数据，其中包括：1.舆情数据（股吧、雪球、同花顺等社区）2.非交易行为数据（资讯点击量、自选股等）3.比赛数据（私募大赛、期货日报大赛等）4.持仓数据（外资席位、CFTC等）

我们还需要另类基本面数据，其中包括：1.行业热度（百度指数、从业相关指标等）2.卫星数据（遥感卫星、星光数据等）

本文作为系列的第一篇，主要尝试给各位投资者介绍我们的行为金融研究背景以及我们想要达成的愿景目标，接下来我们就将结合具体数据与行情，给出一个个经典案例分享，请大家持续关注。