基于展期收益因子的全市场对冲策略

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展期收益因子，无论在学术上还是实践中都是重要的投资参考指标，备受市场投资者关注。期货的期限价差有两种基本结构：第一种结构是contango，近低远高的结构；第二种是backwardation，近高远低结构。期限结构的不同，是行业现状、现货库存、产量、消费量以及市场对未来预期的综合反应，展期收益因子策略不仅仅是黑箱子的量化策略，也具有一定的基本面支持。