行情解读-玻璃纯碱低价博弈是否会持续？2024.8.21

shoujialu

观点：

我们认为玻璃纯碱的低价博弈仍会继续。玻璃看，虽然目前价格早已使得天然气产线进入亏损状态，8月以来玻璃厂冷修速度明显加快，但当前冷修的量还是不够的，主要是一些小产线，还远不足以改变当下的供需矛盾，市场需要看到更多玻璃厂的冷修，同时部分多头所期待的旺季是否会到来，也还需要时间验证。因此当下博弈的有供给端出清的速度，也有传统旺季的成色。纯碱看，8月底到9月初，供应端检修持续，产量虽然下滑较多但只是影响短期，长期看，纯碱的过剩是确定的。其次，浮法和光伏冷修的预期持续加强，也代表纯碱的需求预期的悲观。因此，纯碱高成本产能的出清也是必经之路。