铁矿石期货夜盘的作用

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铁矿石期货夜盘的作用

  铁矿石期货，作为投资者的重要参与对象、钢铁生产企业和矿石贸易企业的最重要避险工具，连续交易有利于价格的波动更加连续性，优化投资策略和投资组合，更有利于现货企业进行套期保值。具体来看，有以下几点体现：
　　一、可以平抑价格波动，规避隔夜风险。铁矿石期货上市以来，价格波动剧烈，铁矿石期货指数来看，从2013年10月18日的973元/吨，最低跌至2014年11月25日的472元/吨，跌幅51.5%。铁矿石期货的上市，对于普式指数有参照和引导作用；另一方面，普式指数是每天下午5:30发布，普式指数的发布，往往也会对隔天的期货价格有较大影响，使价格大幅跳空。我们数据统计来看，开盘跳空幅度及开盘跳空比例较为显著，使得投资者的隔夜风险较大。铁矿石期货夜盘的推出，可以平抑价格的波动，使价格的波动更具有连续性，投资者可以规避价格的隔夜波动风险。
　　          铁矿石期货   比例
　　统计天数       293天   100%
　　高开天数       116天 39.59%
　　低开天数       133天 45.39%
　　高开大于1%比例 1.00%  1.71%
　

　二、可以进行跨市场套利，优化投资策略和投资组合。新交所铁矿石和大商所铁矿石具有高度相关性，企业可以在掉期、期货、期权的工具之间进行选择及策略组合。开启铁矿石夜盘，使大连铁矿石期货和新交所铁矿石掉期、期货、期权的T+1时段进行对接，企业可以进行内外盘同时保值，同时投资者可以更便捷的进行跨市场的套利，另外，利用铁矿石期货、掉期、期权各工具相互结合，可以优化我们的投资策略和投资组合。
　　类型 交易时间
　　新交所铁矿石掉期     上午8:00至晚上8:00（T时段），        晚上8:01至次日
凌晨4:00（T+1时段）
　　新交所铁矿石期货     上午8:00至晚上8:00（T时段），        晚上9:00至次日
凌晨2:00（T+1时段）
　　新交所铁矿石掉期期权 上午8:00至晚上8:00（T时段），        晚上8:00至次日
凌晨4:00（T+1时段）
　　新交所铁矿石期货期权 上午8:00至晚上8:00（T时段），        晚上9:00至次日
凌晨2:00（T+1时段）
　　

三、有利于现货企业进行套期保值，优化铁矿石期货的市场主体。目前大型钢铁生产企业和铁矿石贸易企业很多已参与套期保值。由于企业的生产、流通、贸易是一个连续的过程，夜盘的推出，一方面可以使得企业可以及时根据自己的现货情况及时进行套期保值，规避时间敞口风险；另一方面，企业在套期保值的过程中，会根据价格的波动率、基差的变化等因素进行调整，夜盘的推出，可以使得企业的调整更加连续性和系统化，优化企业的套期保值效果。