把握期权跨品种波动率交易机会--关注黄金与沪铜IV差回...

lhx0551 · 发表于 2023-6-14 16:36:24

2022年全球性通胀、地缘政治冲突和美联储货币政策等因素导致大宗商品波动剧烈，国内外追求稳定收益的机构投资者关注到了“金铜比”套利，即做黄金与有色金属铜之间的比值扩大或者缩小的套利。本文借用布林线的原理，利用上期所黄金期权（下文简称“沪金”期权）和阴极铜期权（下文简称“沪铜”期权）的隐含波动率之差（下文简称“IV差”）进行统计分析和回测，发现沪金期权和沪铜期权IV差存在均值回归性。在实际回测中发现，在2021年至2022年11月，做多沪金期权波动率，做空沪铜期权波动率策略收益明显。

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[分析师：期权] 把握期权跨品种波动率交易机会--关注黄金与沪铜IV差回...

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