2022年二季度期权策略展望：恐慌之下，善用期权“反脆...

王茜

报告链接；摘 要 (nanhua.net)

报告摘要：

    二季度我们重点推荐投资者继续持有金融期权卖出蝶式组合策略，同时构建卖出现金担保50ETF虚值看跌期权策略、卖出白糖期权勒式组合策略。

金融期权策略：

50ETF策略：一季度末，股指已经跌至低估值区间，虽然目前市场的的担忧仍在，但是在3月16日金融会议的召开之后，市场已经明显感受到“政策底”。因此，我们认为将2.67附近，即上证指数3050点附近，作为50ETF的支撑位应该胜率较高。另外，目前市场对于地产、银行等防御板块稳经济的预期较高，而这些板块对于指数的支撑性是非常强的。我们建议投资者构建50ETF卖出虚值看跌期权策略。

商品期权策略：

白糖策略：展望二季度，亚洲地区进入收榨阶段，产量预估数据变化不会太大。新年度增产动力也较为缺乏，但由于国储糖充裕，供需形势依然相对宽松。需求方面，白糖期权需求维持低迷，但随着疫情逐渐好转，二季度需求或回暖。整体来看，白糖市场相对平静，缺乏明显利多和利空因素，预期二季度白糖价格维持宽幅震荡走势。

2022年二季度期权策略展望：恐慌之下，善用期权“反脆弱”.pdf (1.7 MB, 下载次数: 24)

2022-5-27 11:06 上传

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