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标题: 商品市场汇率风险影响初探 [打印本页]

作者: geroge_pjq 时间: 2023-6-20 13:37
标题: 商品市场汇率风险影响初探

l 本文根据品种在宏观因子上的暴露对品种风险来源进行度量，通过对品种动态配置能够有效削弱外汇和境外市场对商品市场的影响。

l 除了构造多头组合外，本文构造了净头寸为零的多空组合，该组合年化收益为正，在调整目标因子风险暴露时其他因子暴露变化较小且稳定，能完全抵消境外市场风险和经济增长风险。尽管组合收益水平劣于南华综合指数，但该组合在风险控制尤其是汇率风险控制上仍具有一定优势，为对冲汇率风险提供了一个思路，具有推广性。

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