《以铝锭贸易为例探析仓单套保融资业务》

gtja_wangrong · 发表于 2014-9-5 19:09:09

以铝锭贸易为例探析仓单套保融资业务
《期货日报》理论版，2013.2.20

在期货公司开展现货业务的具体项目操作中，将实体企业、期货公司、银行三个层面组合在一起，形成三位一体的期现结合业务模式，在当前具有较强的可行性。这种业务模式，主要是将仓单融资和套期保值结合在一起，利用期货作为风险管理工具的优势，对产业客户的仓单标的物予以保值。这一方面提高了银行对融资企业的授信和质押率，降低了融资难度，满足了实体企业的资金需求，同时也增强了银行放贷资金的安全性，有利于提高银行参与仓单质押的积极性，对于实现这项期现结合业务后续的长期顺利开展也有着较大的正面作用。此外，在引入期货工具进行套期保值的同时，也可以结合点价，为企业提供基于基差交易的套期保值策略，进一步加强套保效果，锁定质押物价值，银行、企业与期货公司也能够实现“三赢”的良性循环。
具体到电解铝行业，产业链长且中小企业数量众多，对于融资的潜在需求极大。但在目前传统的仓单质押融资业务中，很难获得高比例的质押率，或者是只能冲抵保证金，无法用于其他日常生产经营活动。如今期货公司现货业务就可以利用铝企对资金借贷的需求，引导企业积极借助套期保值的风险管理工具，帮助企业提升自身的综合信用评级，实现仓单融资的高收益高效率。下面将具体展开目前可行的操作模式。

[分析师：能源化工] 《以铝锭贸易为例探析仓单套保融资业务》

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